Mobileye recibe una mejora de Berenberg: de mantener a comprar
Berenberg eleva la recomendación de Mobileye a 'comprar' tras unos resultados sólidos y una corrección excesiva por la salida del CEO. El banco cree que las acciones están infravaloradas de cara al crecimiento futuro.
El banco de inversión Berenberg ha mejorado su recomendación sobre Mobileye (MBLY) de 'mantener' a 'comprar', elevando además el precio objetivo de 10,80 a 11 dólares por acción. El analista Michael Filatov considera que la compañía presentó unos resultados del segundo trimestre sólidos, pero que el mercado castigó en exceso el valor tras la dimisión del cofundador y consejero delegado, el profesor Amnon Shashua.
Según el informe de Berenberg, la caída de la acción ha sido una 'sobrerreacción' que ha dejado a los títulos en un nivel que vuelve a 'descontar incorrectamente' las perspectivas de crecimiento a medio plazo de Mobileye. El banco cree que la empresa está bien posicionada para ganar nuevos contratos en el segmento de sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS), un mercado clave para su expansión.
La salida de Shashua, una figura emblemática en el mundo de la conducción autónoma, generó incertidumbre entre los inversores. Sin embargo, Berenberg considera que el impacto negativo ha sido exagerado y que el negocio subyacente de Mobileye sigue siendo sólido, con una cartera de productos competitiva y una creciente demanda de tecnologías de seguridad vehicular.
La mejora de Berenberg llega en un momento en que otras firmas de Wall Street también han ajustado sus valoraciones. Tigress Financial rebajó recientemente el precio objetivo de Mobileye de 18 a 13 dólares, mientras que Deutsche Bank lo redujo de 14 a 13 dólares. No obstante, la opinión de Berenberg destaca por ser una de las más optimistas, apostando por un rebote del valor.
El análisis de Salseo
- La mejora de Berenberg se basa en la idea de que el mercado ha castigado en exceso a Mobileye por la dimisión de su CEO, no por un deterioro fundamental del negocio. Si la compañía logra mantener su ritmo de contratos en ADAS, el precio actual podría ser un punto de entrada atractivo.
- El precio objetivo de 11 dólares sigue siendo modesto (apenas un 5% por encima del anterior), lo que sugiere que Berenberg no espera un gran repunte inmediato, sino una revalorización gradual a medida que se disipe la incertidumbre.
- El verdadero catalizador a vigilar será la capacidad de Mobileye para cerrar nuevos acuerdos con fabricantes de automóviles en los próximos trimestres. Si logra anunciar victorias significativas, la narrativa de crecimiento podría recuperar fuerza y justificar valoraciones más altas.
- La lectura contraria: otros analistas han recortado sus precios objetivo, lo que indica que el consenso aún no está alineado con Berenberg. La salida de Shashua podría tener implicaciones estratégicas a largo plazo que aún no se han valorado del todo.