Morgan Stanley cree que el pesimismo en software es excesivo y señala sus favoritas
Los analistas de Morgan Stanley consideran que el sentimiento negativo hacia las acciones de software ha ido demasiado lejos y destacan oportunidades selectivas, como ServiceNow.
El sector del software lleva meses bajo la lupa. La desaceleración del crecimiento, los recortes en tecnología y la competencia de la inteligencia artificial han sembrado dudas entre los inversores. Pero ahora, los analistas de Morgan Stanley salen a decir que el mercado se ha pasado de pesimista. Según su último informe, el sentimiento negativo ha alcanzado un punto en el que empiezan a aparecer gangas para quienes sepan elegir.
El banco de inversión señala que, aunque los vientos en contra son reales, muchas compañías de software siguen mostrando fundamentos sólidos. La clave está en diferenciar entre aquellas cuyo negocio está amenazado por la IA y las que pueden aprovecharla para crecer. Morgan Stanley cree que el castigo generalizado ha creado valor en nombres concretos que cotizan a múltiplos más razonables que en el pasado reciente.
Entre sus apuestas favoritas, los analistas destacan a ServiceNow. La compañía, que cotiza en bolsa, se ha convertido en un referente en la automatización de flujos de trabajo empresariales. Su capacidad para integrar inteligencia artificial en sus productos y su modelo de suscripción recurrente la sitúan, según Morgan Stanley, como una de las mejor posicionadas para capear la tormenta y salir reforzada.
El informe también menciona otros nombres como Microsoft, Palo Alto Networks, CrowdStrike, Snowflake, Datadog y Shopify, aunque no todas estas empresas están enlazadas en nuestra plataforma. La tesis general es que el gasto en software no va a desaparecer, sino que se transformará hacia soluciones más eficientes y automatizadas, y ahí es donde estas compañías pueden brillar.
En definitiva, Morgan Stanley invita a los inversores a no dejarse llevar por el ruido y a mirar más allá del corto plazo. Aunque la volatilidad puede continuar, consideran que las caídas recientes han abierto una ventana de oportunidad para construir posiciones en software de calidad a precios más atractivos.
El análisis de Salseo
- El pesimismo extremo puede ser una señal contraria: cuando todo el mundo espera lo peor, cualquier noticia ligeramente positiva puede disparar las cotizaciones. Morgan Stanley apuesta por ese giro de sentimiento.
- La selección de ServiceNow no es casual: su plataforma de automatización es difícil de reemplazar y se beneficia de la necesidad de las empresas de hacer más con menos. Si la economía se enfría, su propuesta de valor podría incluso aumentar.
- El verdadero riesgo no es la IA en sí, sino qué empresas de software serán desplazadas por ella. La clave estará en vigilar los próximos resultados trimestrales: si el crecimiento de los ingresos recurrentes se mantiene, el castigo actual podría ser excesivo.