Nvidia dispara al Nasdaq: +411 puntos y la IA arrastra a todo el sector tecnológico
Nvidia arrastra al Nasdaq a un cierre en verde: el índice gana 411 puntos tras un trimestre de récord y unas previsiones de ingresos muy superiores a lo esperado. El tirón también llega al software y la ciberseguridad.
Wall Street cerró este jueves con un sabor claramente tecnológico. El Nasdaq Composite subió 411 puntos, un 1,57%, hasta los 26.540,78 enteros, mientras el S&P 500 avanzó un 0,72% (7.730,73) y el Dow Jones sumó un 0,19% (53.564,21). El gran protagonista fue Nvidia: el fabricante de chips saltó casi un 9% después de presentar unos resultados que superaron las expectativas y, sobre todo, una previsión de ingresos que dejó a los analistas con la boca abierta.
En su segundo trimestre fiscal, Nvidia más que duplicó sus ingresos y ahora los analistas esperan que la compañía crezca un 70% en el ejercicio 2028, frente al 44% que manejaban antes. Ese cambio de guión confirmó que la demanda de cómputo para inteligencia artificial sigue siendo fortísima, aunque la propia empresa advirtió de que la escasez de componentes de memoria podría frenar el ritmo de crecimiento del sector. Las acciones de semiconductores acompañaron la fiesta: Broadcom ganó un 3%, Intel un 3%, SK Hynix un 1% y el ETF VanEck de semis subió un 2%.
Pero el rally no se quedó solo en los chips. El software y la ciberseguridad también se contagiaron: Salesforce se disparó un 23% tras superar previsiones de ingresos, elevar sus objetivos anuales y presentar un complemento integrado con los modelos Claude de Anthropic; Okta saltó un 29% y CrowdStrike un 20% después de batir cifras y mejorar sus perspectivas. Palo Alto Networks añadió un 13%, mientras ServiceNow y Adobe también terminaron en verde. Ese movimiento reduce la brecha entre el software y los semiconductores, los grandes ganadores del ciclo de IA. No todo fue alegría: Moderna cayó tras anunciar una emisión de bonos convertibles por 2.000 millones de dólares y HP retrocedió por los débiles envíos de PC y sus márgenes.
Con el foco ya fuera de Nvidia, los inversores miran ahora a Jackson Hole. Este viernes el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronunciará su primer discurso en el simposio anual, en pleno debate sobre inflación y tipos. La lectura del PCE del miércoles fue más alta de lo esperado, dos miembros de la Fed insistieron en que la inflación sigue siendo una preocupación y defendieron tipos más altos, y las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron por segunda semana consecutiva hasta su nivel más bajo en un mes. El mercado intentará leer en las palabras de Warsh si los tipos van a seguir apretando, porque de ahí depende, al final, si esta fiesta tecnológica tiene recorrido.
El análisis de Salseo
- Lo que ha movido al mercado no es solo que Nvidia batiera expectativas, sino que haya elevado la previsión de crecimiento de ingresos al 70% para el ejercicio 2028, frente al 44% anterior. Ese salto en la previsión es la señal de que la demanda de cómputo para IA se ha acelerado, no estancado, y por eso el efecto se ha dejado sentir en todo el sector.
- La subida de Salesforce, Okta y CrowdStrike es la segunda pata de este ciclo de IA: la monetización en software y ciberseguridad. Que estos valores cierren con subidas de dos dígitos después de mejorar sus previsiones indica que el mercado ya no premia solo a la infraestructura de chips, sino a quien convierte la IA en ingresos recurrentes. El riesgo es que esa demanda no se convierta en contratos duraderos y las previsiones acaben recortándose.
- Nvidia ha avisado de que la escasez de memorias puede limitar el crecimiento de la industria. Ese es el verdadero cuello de botella a vigilar: si el suministro de memoria aprieta más rápido de lo previsto, las estimaciones de crecimiento podrían quedarse cortas y el mercado podría castigar con la misma dureza con la que hoy premia.
- El telón de fondo macro no acompaña del todo: la inflación PCE salió más caliente de lo esperado y dos miembros de la Fed defendieron tipos más altos. El discurso de Warsh en Jackson Hole puede ser el próximo detonante; un mensaje duro sobre tipos pesaría más que un buen trimestre de Nvidia. Conviene vigilar también los datos de empleo, que siguen mostrando fortaleza.