NVDA, MRVL, AVGO: tres semiconductores con altas expectativas de resultados y fuertes recomendaciones de compra
Nvidia, Marvell y Broadcom se preparan para presentar resultados con el mercado muy pendiente de la demanda de chips de IA. Los analistas las ven con potencial alcista de hasta el 37%.
Nvidia (NVDA), Marvell Technology (MRVL) y Broadcom (AVGO) son tres gigantes de los semiconductores que se enfrentan a una cita clave con sus próximos resultados trimestrales. Las tres compañías se benefician del auge de la demanda de chips para inteligencia artificial, pero el listón está muy alto. Wall Street las califica con 'Strong Buy' (recomendación de compra fuerte) y descuenta subidas potenciales: un 37,5% para Nvidia, un 30% para Broadcom y un 22% para Marvell, según los precios objetivo de los analistas.
Nvidia presenta sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 el próximo 26 de agosto. El mercado espera un beneficio por acción (BPA) de 2,08 dólares, un 98% más que los 1,05 dólares del año anterior, y unos ingresos de 91.930 millones de dólares, un 95% más interanual. Sería el séptimo trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito en el beneficio. El segmento de centros de datos, que ya representa el 87% de los ingresos totales, será el foco: los inversores vigilarán si el ritmo de crecimiento se acelera o se ralentiza, lo que daría pistas sobre la solidez de la demanda de los chips Blackwell.
Marvell, por su parte, publica sus cuentas el 27 de agosto. Las previsiones apuntan a un BPA ajustado de 0,93 dólares, un 39% más que los 0,67 dólares del año pasado, y unos ingresos de 2.710 millones de dólares, un 35% más. La compañía es clave en chips personalizados para IA y en enlaces ópticos para centros de datos. A medida que los clústeres de IA crecen, la necesidad de mover datos más rápido se dispara, lo que pone el foco en los productos de conectividad de Marvell, como los DSP ópticos de 800G y 1,6T. Los inversores querrán ver si los contratos con grandes proveedores cloud se traducen en ingresos sólidos.
Broadcom cierra la ronda de resultados el 2 de septiembre. Los analistas esperan un BPA de 3,21 dólares, un 89% más interanual, y unos ingresos de 29.250 millones de dólares, un 83% más que los 15.950 millones del mismo trimestre del año anterior. Broadcom es un actor dominante en chips de conmutación Ethernet y procesadores personalizados para IA (XPU). Su combinación de software de alto margen (VMware) y la fuerte demanda de chips de IA y redes apuntala sus perspectivas de crecimiento. Esto deja poco margen para un informe débil: los inversores observarán si los ingresos por aceleradores de IA personalizados superan las expectativas y si la recurrencia del software de VMware compensa cualquier posible debilidad en el negocio de redes no relacionado con IA.
El análisis de Salseo
- El listón está muy alto: las tres compañías han elevado las expectativas con trimestres anteriores de fuerte crecimiento. Cualquier decepción, aunque sea leve, podría castigar sus acciones, pero el contexto de demanda de IA sigue siendo un viento de cola sólido.
- Nvidia es el termómetro del sector: su ritmo de crecimiento en centros de datos es la señal que todo el mercado mira. Si se ralentiza, podría indicar que la demanda de GPUs para IA se está moderando; si acelera, alimentaría aún más el optimismo.
- Marvell juega en un nicho crítico pero menos visible: sus chips personalizados y sus soluciones ópticas son esenciales para que los centros de datos escalen. El éxito de sus DSP de 800G y 1,6T será un indicador clave de si está capturando bien ese mercado.
- Broadcom tiene un colchón con VMware, pero la comparativa interanual es tan exigente (89% más de BPA) que cualquier tropiezo en la parte de chips de IA no tendría donde esconderse. La recurrencia del software puede suavizar el golpe, pero no ocultar una desaceleración en el negocio principal.