Nvidia, AMD y Arm se disparan: BofA ve una oportunidad de 170.000 millones en IA agente
Bank of America eleva sus previsiones para el mercado de CPUs de servidor hasta 2030, impulsado por la IA agente. AMD, Intel y Arm suben con fuerza; Nvidia, más modesta, sigue siendo la favorita del banco.
Las acciones de los principales fabricantes de semiconductores se dispararon este jueves después de que Bank of America (BofA) señalara a la inteligencia artificial agente como el próximo gran catalizador de crecimiento para el sector. Según el banco, esta nueva ola de IA podría crear una oportunidad multimillonaria para empresas como Nvidia, AMD, Intel y Arm Holdings.
El optimismo se reflejó en las cotizaciones: AMD subió alrededor de un 6%, Intel ganó más de un 11% y Arm trepó más de un 8%. Nvidia, por su parte, avanzó un 1,4% en las primeras operaciones. El movimiento se produce tras las conversaciones que mantuvieron los analistas de BofA con ejecutivos y clientes del sector durante su conferencia tecnológica global la semana pasada, donde la creciente demanda de infraestructura para IA fue uno de los temas centrales.
Bank of America revisó al alza de forma significativa su estimación para el mercado mundial de unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores. Ahora prevé que supere los 170.000 millones de dólares en 2030, frente a una estimación anterior de 125.000 millones. Esta nueva cifra implica un crecimiento de casi cinco veces entre 2025 y 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 37%.
El analista Vivek Arya explicó que la IA agente amplía el papel de las CPU en los sistemas de inteligencia artificial. A diferencia de las aplicaciones de IA generativa tradicionales, que suelen responder a una sola instrucción, los sistemas de IA agente realizan múltiples tareas de forma simultánea: planifican, razonan, recuperan información, ejecutan código y toman decisiones en flujos de trabajo complejos. Aunque las unidades de procesamiento gráfico (GPU) siguen siendo esenciales para entrenar y ejecutar modelos de IA, BofA cree que las CPU desempeñarán un papel cada vez más importante en la gestión de las cargas de trabajo de IA, ya que muchas de las funciones de orquestación y toma de decisiones son sensibles a la latencia, secuenciales e intensivas en entrada/salida, lo que las hace más adecuadas para las CPU.
Este cambio podría ampliar los beneficiarios del gasto en IA más allá de las empresas centradas principalmente en aceleradores de IA. AMD se convirtió en la inversión preferida de BofA en CPU: el banco elevó su precio objetivo de 500 a 560 dólares, citando expectativas más sólidas tanto para la demanda de CPU como de GPU. También destacó el próximo evento de la compañía centrado en IA, donde se espera que muestre su plataforma de procesadores Venice de nueva generación. Arm Holdings también recibió un aumento sustancial en su valoración, de 245 a 335 dólares, por sus oportunidades a largo plazo en arquitecturas de chiplets y diseños de computación de IA personalizados. La mayor sorpresa fue Intel, que recibió una doble mejora hasta 'comprar' con un precio objetivo de 135 dólares, reflejando las mejores perspectivas para su negocio de CPU y sus operaciones de fundición.
El análisis de Salseo
- La IA agente no es solo un nuevo nombre para la IA generativa: cambia el perfil de la demanda de chips. Al requerir más tareas de coordinación y decisión en tiempo real, las CPU recuperan protagonismo frente a las GPU, lo que beneficia a fabricantes como AMD e Intel que dominan ese segmento.
- La revisión al alza del mercado de CPU para servidores (de 125.000 a 170.000 millones) es una señal de que el gasto en IA se está diversificando. Ya no todo va a los aceleradores de Nvidia; hay una porción creciente del pastel para los procesadores tradicionales, y eso explica el rally de AMD e Intel.
- El doble upgrade de Intel a 'comprar' es el dato más llamativo. La compañía llevaba años perdiendo terreno en IA, pero BofA ve ahora una oportunidad real gracias a la demanda de CPU y a su negocio de fundición. Habrá que vigilar si los próximos resultados confirman ese optimismo o es solo un espejismo.
- Nvidia sigue siendo la favorita, pero su subida fue modesta. El mercado ya descuenta su dominio en GPU, y la atención se está desplazando hacia su apuesta por la robótica y la IA física. La inversión en Neura Robotics muestra que busca nuevas vías de crecimiento más allá de los chips para centros de datos.