Nvidia, AMD, Intel y Broadcom suben: Huang anticipa el doble de chips vendidos en 2027
El sector de semiconductores arranca la sesión en verde impulsado por las señales de demanda de IA de Jensen Huang, la escasez de CPUs y un informe sobre SK Hynix e Intel en Ohio. El petróleo y los bonos también juegan a favor.
Los grandes nombres de los chips cotizan al alza en la sesión previa a la apertura de este viernes. Nvidia sube un 0,92%, AMD avanza un 1,30%, Intel se anota un 2,90% y Broadcom gana un 1,17%. Detrás de este movimiento hay tres motores: las declaraciones del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, sobre la demanda de inteligencia artificial; la escasez de procesadores que están aprovechando AMD e Intel; y un contexto de mercado más amable, con el petróleo y la rentabilidad de la deuda pública relajándose.
Huang ha puesto deberes a los escépticos: asegura que Nvidia espera vender el doble de chips en 2027 de los que vende este año y sostiene que empresas y gobiernos de prácticamente todos los países donde opera la compañía quieren invertir en IA. Sus comentarios entran de lleno en el debate sobre si el gasto en inteligencia artificial puede seguir creciendo al ritmo actual. La compañía presentó unos ingresos trimestrales de 96.200 millones de dólares, un 18% más que en el trimestre anterior, y ha proyectado un crecimiento sólido para su ejercicio fiscal que termina en enero de 2028.
AMD e Intel tienen sus propios catalizadores. En el caso de AMD, la demanda de sus procesadores (CPU) y de sus chips gráficos (GPU) sigue por encima de la oferta, y el analista de Piper Sandler David O'Connor reiteró esta semana su visión favorable sobre el valor. La clave es la escasez general de CPUs en el mercado: el consejero delegado de Intel, Lip-Bu Tan, ha reconocido que su empresa solo puede cubrir aproximadamente la mitad de los pedidos que recibe, y ha apuntado a subidas de precio en algunos procesadores. Tan también ha advertido de que los precios de la memoria se han multiplicado entre cinco y siete veces y que la falta de suministro podría ir a peor. A esto se suma el informe según el cual SK Hynix estaría explorando un posible acuerdo de producción de memoria en Estados Unidos utilizando la planta de Intel en Ohio. Intel ya se disparó un 7,7% el jueves, en plena ola de compras en el sector.
Broadcom se beneficia del mismo viento de cola. Su consejero delegado, Hock Tan, ha asegurado recientemente que la demanda ligada a la IA sigue siendo «muy fuerte y muy duradera», una forma de rebatir los temores a una desaceleración en el desarrollo de esta tecnología. Al otro lado del mercado, el petróleo se ha relajado tras las subidas recientes: el Brent cotizaba en torno a 102 dólares por barril y el West Texas Intermediate, cerca de 100,15 dólares. La menor rentabilidad de los bonos también ayuda a las tecnológicas, que dependen más que otras del coste del dinero para financiar sus inversiones.
En cuanto a lo que opinan las casas de análisis, el consenso que recopila TipRanks es claramente comprador en Nvidia, AMD y Broadcom, mientras que en Intel se queda en una recomendación más tibia de mantener. Es decir, el mercado distingue entre los que lideran la carrera de la IA y los que intentan recolocarse en ella.
El análisis de Salseo
- La frase de Huang sobre duplicar ventas en 2027 es un compromiso sobre capacidad futura, no sobre pedidos ya firmados. La prueba real llegará en el próximo trimestre: si Nvidia confirma con cifras que ese ritmo de pedidos existe o si, por el contrario, sus grandes clientes (las tecnológicas que compran por miles de millones) empiezan a recortar planes de inversión.
- Intel solo puede atender la mitad de la demanda de procesadores que recibe. Eso es, a la vez, una buena noticia (le da poder para subir precios) y una mala (está regalando a AMD y a otros competidores ventas que no puede servir). El posible acuerdo con SK Hynix en su planta de Ohio, de confirmarse, daría uso a una fábrica costosa y sería más relevante para Intel que una subida del 3% en bolsa.
- El cuello de botella de verdad es la memoria: precios multiplicados entre cinco y siete veces, según Intel, y SK Hynix buscando capacidad en Estados Unidos. Quien fabrica memoria captura margen, mientras que quien compra esos componentes para montar chips de IA ve cómo se le encarece el producto. Vigilar los costes de memoria es clave para saber si los márgenes del sector aguantan.
- Ojo con el matiz que no cuenta el titular: una parte de la subida viene del petróleo más barato y de bonos con menor rentabilidad, no de la IA. Con subidas de menos del 3% en la mayoría de los casos, estamos ante un movimiento de momentum diario. Si los tipos de interés vuelven a repuntar, ese apoyo desaparece y quedará solo la historia de la demanda.
- La foto de Wall Street retrata dos ligas distintas. Nvidia, AMD y Broadcom acumulan recomendaciones mayoritarias de compra, mientras Intel se queda en mantener: los inversores premian a quien ya está en el centro de la IA y desconfían del que intenta volver a ser relevante.