Nvidia, AMD, Intel y Broadcom suben: Huang anticipa el doble de chips de IA en 2027
Los fabricantes de semiconductores arrancan el viernes con subidas generalizadas en el premercado tras los comentarios del CEO de Nvidia sobre la demanda de IA y en plena escasez de procesadores y memoria.
Los principales fabricantes de chips han comenzado la sesión del viernes 18 de septiembre con subidas generalizadas antes de la apertura del mercado. Nvidia avanzaba un 0,92%, AMD un 1,30%, Intel un 2,90% y Broadcom un 1,17%. Detrás del movimiento hay dos motores: por un lado, las señales de demanda de inteligencia artificial que llegan desde la propia industria; por otro, un entorno macro más amable, con el petróleo cediendo y los rendimientos de los bonos a la baja, algo que suele dar aire a las tecnológicas.
El empujón más comentado lo dio Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, que afirmó que la compañía espera vender en 2027 el doble de chips que este año y subrayó que empresas y gobiernos de prácticamente todos los países donde opera quieren invertir en inteligencia artificial. Sus palabras llegan en un momento en el que el mercado lleva semanas discutiendo si el gasto en IA puede mantener el ritmo actual. La compañía presentó unos ingresos trimestrales de 96.200 millones de dólares, un 18% más que el trimestre anterior, y ha proyectado un crecimiento fuerte para el ejercicio fiscal que cierra en enero de 2028. Es decir: la previsión de Huang no es una promesa aislada, sino que se apoya en las cifras que la empresa ya ha publicado.
AMD e Intel tienen además catalizadores propios. AMD se beneficia de la demanda sostenida de sus procesadores y tarjetas gráficas, hasta el punto de que un analista de Piper Sandler reiteró esta misma semana su visión positiva sobre el valor y señaló que la demanda de sus productos sigue por delante de la oferta. El mercado, en general, atraviesa una escasez de CPUs: el consejero delegado de Intel, Lip-Bu Tan, reconoció que su compañía solo puede cubrir aproximadamente la mitad de los pedidos que recibe y ha insinuado subidas de precio en algunos procesadores. Tan también advirtió de que los precios de la memoria se han multiplicado entre cinco y siete veces y de que la escasez podría ir a peor. A esto se suma el rumor de que SK Hynix está explorando un posible acuerdo de producción de memoria en Estados Unidos aprovechando la planta de Intel en Ohio. Las acciones de Intel saltaron un 7,7% el jueves, en pleno rally del sector.
Broadcom se mueve con el mismo viento de cola: la fuerte demanda de infraestructura para IA. Su consejero delegado, Hock Tan, aseguró hace poco que esa demanda sigue siendo "muy fuerte y muy duradera", en respuesta a quienes temen una desaceleración del desarrollo de la inteligencia artificial. En el plano macro, el Brent cotizaba cerca de 102 dólares por barril y el WTI alrededor de 100,15 dólares, mientras los rendimientos de la deuda pública bajaban. La combinación de mejores señales de demanda y menos presión del petróleo y los bonos mantiene al sector en verde. Según los datos que recopila TipRanks, el consenso de analistas es claramente favorable para Nvidia, AMD y Broadcom, mientras que en Intel se queda en un simple "mantener".
El análisis de Salseo
- La verdadera gasolina del sector ahora mismo no es que se venda más, sino que no hay suficiente producto. Intel reconoce que solo cubre la mitad de la demanda de procesadores y los precios de la memoria se han multiplicado por cinco o siete. Cuando la oferta va tan justa, los fabricantes ganan poder para subir precios y mejorar márgenes. La señal a vigilar es clara: si los precios de la memoria siguen subiendo, el rally tiene recorrido; si se relajan, es el primer síntoma de que el ciclo se está dando la vuelta.
- Huang dice que venderá el doble de chips en 2027, pero eso es una previsión a dos años vista, no un pedido firmado. Su valor real es sostener la narrativa del gasto en IA justo cuando el mercado dudaba de ella. Para comprobar si se cumple no hay que escuchar al CEO, sino mirar el próximo trimestre y, sobre todo, cuánto planean gastar los grandes clientes de nube: si su inversión en centros de datos se frena, la previsión se queda en titular.
- El posible acuerdo de SK Hynix con la planta de Intel en Ohio sería un apaño muy inteligente para ambos si se confirma: Intel rentabilizaría una fábrica que le exige muchísimo dinero y no le llena la capacidad, y SK Hynix se ahorraría años y riesgo geopolítico para producir memoria en Estados Unidos. Es la noticia con más miga de todo el lote, pero ojo: la información habla de exploración, sin acuerdo firmado ni cifras, así que por ahora es expectativa, no realidad.
- Parte de la subida no la provocan las empresas, sino el entorno: petróleo más barato y bonos con menor rentabilidad. Eso es viento a favor que sopla hoy y puede parar mañana; si el crudo repunta o los rendimientos vuelven a subir, una porción del movimiento se deshace sola. Y un detalle que el titular no cuenta: el consenso de analistas es casi unánimemente positivo en Nvidia, AMD y Broadcom, lo que deja poco margen para sorpresas buenas, mientras Intel sigue siendo el que se queda en 'mantener'.