Nvidia cae en pre-apertura pero BofA ve un potencial de subida del 55%
Las acciones de Nvidia caen en el pre-mercado por tensiones geopolíticas, pero Bank of America mantiene una postura alcista con un precio objetivo de 350 dólares, lo que supone un 55% de potencial alcista. El analista destaca la atractiva valoración y los compromisos de la empresa con la infraestructura de IA.
Las acciones de Nvidia (NVDA) caen en la negociación previa a la apertura del martes, lastradas por el aumento de las tensiones en el estrecho de Ormuz y el estancamiento de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, que han disparado el precio del petróleo. El crudo Brent se acerca a los 90,75 dólares por barril, lo que añade presión sobre los valores tecnológicos y arrastra a Nvidia junto con otros gigantes del sector. La compañía tiene previsto presentar sus resultados del segundo trimestre fiscal el próximo 26 de agosto.
Sin embargo, en un informe publicado hoy, el analista de Bank of America Vivek Arya se mantiene optimista sobre el fabricante de chips. Arya, que tiene una calificación de 5 estrellas en TipRanks, reitera su recomendación de compra y fija un precio objetivo de 350 dólares, lo que implica un potencial alcista superior al 55% desde los niveles actuales. Arya espera que Nvidia se beneficie de la creciente demanda de sus productos más recientes.
Bank of America considera que la valoración de Nvidia es atractiva en relación con su flujo de caja esperado. Según las estimaciones de Arya, Nvidia cotiza a aproximadamente 18 veces el valor de empresa sobre flujo de caja libre para el año fiscal 2027, frente a las 36 veces de su estimación para el grupo de pares. El analista cree que el mercado podría estar descontando más riesgo del que realmente justifica la valoración actual de Nvidia.
Esta visión coincide con el momento en que Nvidia asume compromisos cada vez mayores para apoyar a sus clientes. Arya destaca los recientes compromisos de Nvidia por valor de 105.000 millones de dólares con OpenAI como una señal de su creciente papel en la infraestructura de inteligencia artificial. "Nvidia está comprometida con la naturaleza transformadora de la IA y con asegurar todos los insumos: suministro de chips, terreno, energía y estructura", escribió Arya. La fuerte generación de flujo de caja libre de Nvidia le da margen para sostener estas inversiones y reducir su dependencia de las grandes empresas de la nube, que están desarrollando sus propios chips.
No obstante, Arya advierte que una demanda de IA más débil de lo esperado podría perjudicar el crecimiento de Nvidia y presionar su balance. Los inversores obtendrán más claridad cuando la compañía presente sus resultados el 26 de agosto, fecha en la que Arya espera que se den más detalles sobre los "compromisos fuera de balance". En TipRanks, Nvidia tiene una calificación de compra fuerte basada en 36 recomendaciones de compra y una de mantener, con un precio objetivo medio de 309,94 dólares que implica un potencial alcista del 37,7%.
El análisis de Salseo
- La caída de Nvidia es más un reflejo del miedo geopolítico general que un problema específico de la compañía. El petróleo sube, los tecnológicos caen, pero el análisis de BofA sugiere que el mercado está sobreactuando, abriendo una posible oportunidad de compra para los que tengan paciencia hasta el 26 de agosto.
- El precio objetivo de 350 dólares de BofA implica un 55% de subida, pero lo interesante es el argumento: Nvidia cotiza a 18 veces flujo de caja futuro, muy por debajo de sus pares. Es una forma de decir que, si la IA sigue creciendo, las acciones están baratas; si se frena, ahí está el riesgo que el mercado ya está descontando.
- Los compromisos de 105.000 millones con OpenAI son una apuesta doble: por un lado, aseguran ingresos y posicionan a Nvidia como el proveedor clave de infraestructura de IA; por otro, si la demanda de IA se debilita, esos compromisos podrían convertirse en una losa financiera. El 26 de agosto veremos si la compañía puede mantener el equilibrio.
- El consenso de analistas es casi unánime (36 compras, 1 mantener), lo que sugiere que el mercado ya espera buenas noticias. Sin embargo, el precio objetivo medio de 309,94 dólares está por debajo de los 350 de BofA, lo que indica que Arya es de los más optimistas. La diferencia puede estar en cómo valore los compromisos fuera de balance que se detallarán en los resultados.