Cantor Fitzgerald mantiene su apuesta por Nvidia: ve un 55% de subida pese al petróleo
El valor cae un 2,1% por el repunte del crudo, pero el analista C.J. Muse reitera compra con objetivo de 350 dólares. La clave: la demanda de infraestructura de IA sigue fuerte y Nvidia es 'la más barata' del sector, según el experto.
Nvidia (NVDA) cayó un 2,1% el martes. El motivo: la subida del precio del petróleo por las persistentes tensiones en Oriente Medio, que pesó sobre el ánimo de los mercados. Pero eso no ha movido la convicción de los analistas. Cantor Fitzgerald, a través de su analista C.J. Muse, mantiene una calificación de compra sobre Nvidia y un precio objetivo de 350 dólares. Eso implica un 55% de potencial de subida desde el cierre del martes. Muse no es un analista cualquiera: ocupa el puesto número 9 entre más de 12.500 analistas seguidos por TipRanks, con una tasa de acierto del 72% y una rentabilidad media por valoración del 78,1% en un año.
Muse sostiene que la fuerte demanda de infraestructura de IA seguirá generando titulares, aunque los inversores duden sobre si el ciclo es sostenible, especialmente por los problemas macro, de deuda y de suministro. En ese escenario, el analista prefiere Nvidia, el mayor cliente de TSMC, porque cotiza con el múltiplo de valoración más 'barato' entre las compañías de cómputo según los beneficios por acción estimados para 2028. Además, señala que la acción sigue estando 'infravalorada' — es decir, infraponderada— por parte de los hedge funds y los gestores de largo plazo, lo que sugiere que aún no ha entrado todo el capital profesional.
En cuanto al 'de-specing' de la memoria HBM (memoria de alto ancho de banda) en Nvidia, Muse cree que es una decisión puramente económica: la compañía se centra en optimizar su margen bruto y las ventas de GPU para un número finito de bits. A pesar de las preocupaciones por la creciente competencia en el espacio de los chips de IA, la mayoría de Wall Street sigue optimista con Nvidia, dado su fuerte ejecución, su enfoque en la innovación y la demanda continua de sus productos. BMO Capital, con el analista Harsh Kumar, también reiteró compra y un precio objetivo de 340 dólares después de una llamada con el equipo de relaciones con inversores. En esa conversación, Nvidia reafirmó su estimación de crecimiento de ingresos del 70% para el año fiscal 2028, ya que la demanda de IA sigue superando a la oferta.
El consenso general en Wall Street es de 'compra fuerte', con 29 analistas que recomiendan comprar sin ninguna disidencia. El precio objetivo medio de Nvidia es de 325,23 dólares, lo que implica un 44,1% de potencial de subida. Las acciones de la compañía han subido más de un 21% en lo que va de año.
El análisis de Salseo
- Muse usa los beneficios estimados para 2028 para argumentar que Nvidia es 'barata': es una apuesta de muy largo plazo. Si el ciclo de IA se enfría antes, esa ventaja desaparece.
- El hecho de que Nvidia esté 'infraponderada' en hedge funds significa que no todo el dinero profesional ha entrado. Eso puede ser oxígeno para más subidas, pero también un riesgo si esos inversores deciden vender de golpe.
- El 'de-specing' del HBM se presenta como una decisión de márgenes, pero es un recordatorio de que Nvidia ya no necesita siempre lo último en tecnología para dominar. Eso puede ser bueno para la rentabilidad, pero escéptico podría verlo como una señal de madurez del ciclo.