Nvidia, Intel, Broadcom y AMD suben en preapertura: Micron enciende al sector de chips IA
Los cuatro grandes fabricantes de chips de IA cotizan al alza antes de la apertura tras unos resultados de Micron mejores de lo esperado y un panorama de memoria escasa hasta 2028. Cada uno suma además sus propias noticias.
Las acciones de los grandes fabricantes de chips para inteligencia artificial cotizan al alza antes de la apertura del mercado este viernes 2 de octubre. Nvidia (NVDA) subía un 1,18%, Intel (INTC) un 1,91%, Broadcom (AVGO) un 1,53% y Advanced Micro Devices (AMD) un 1,51% en los últimos compases previos a la campana. El movimiento llega después de que Micron Technology (MU) presentara unos sólidos resultados de su cuarto trimestre fiscal y diera una previsión mejor para el trimestre en curso.
El dato que de verdad ha movido al sector viene de la memoria. Micron no solo batió expectativas: también anunció que sus acuerdos de largo plazo con clientes alcanzan los 32.000 millones de dólares y que espera que la oferta de memoria siga ajustada durante los ejercicios fiscales de 2027 y 2028. Traducido: la empresa que fabrica una de las piezas imprescindibles de cualquier centro de datos cree que va a seguir vendiendo con el inventario justo durante años. El analista de D.A. Davidson Gil Luria lo resumió diciendo que son unos resultados que sirven de buena señal para todo el ecosistema de construcción de centros de datos.
El contexto general también acompaña. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó desde el 5,34%, su nivel más alto en más de dos décadas, y se situaba cerca del 5,24% en la mañana del viernes, lo que suele aliviar la presión sobre las tecnológicas. Los inversores, además, están pendientes del informe de empleo de septiembre, un dato que puede condicionar la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.
Más allá del empujón común, cada compañía tiene su propia historia. En Nvidia, se informa de que Amazon (AMZN) estaría buscando mover unos 8.000 millones de dólares en chips Grace Blackwell a un vehículo de propósito especial para luego alquilarlos, una señal más de gasto continuado en su hardware de IA. En Broadcom, los bancos de Wall Street estarían trabajando en unos 60.000 millones de dólares de nueva financiación para chips de IA destinada a Anthropic y otras empresas, según Bloomberg, un paquete que incluiría un tramo de deuda senior de 42.000 millones. En AMD, la compañía acordó recientemente la compra de la startup de IA World Labs por 8.200 millones de dólares, una operación que la refuerza en modelos de inteligencia espacial y aplicaciones del mundo físico. En el caso de Intel, sube arrastrada por el grupo, mientras los inversores valoran la visión de Bank of America, que ve margen en la demanda de CPUs para agentes de IA y en posibles contratos de fundición, y la incluyó entre sus cinco valores preferidos de semiconductores para el cuarto trimestre.
En cuanto a las valoraciones de los analistas, Nvidia, Broadcom y AMD cuentan con consenso de compra fuerte, mientras que Intel se queda en mantener. Broadcom presenta el mayor potencial según el precio objetivo medio, un 51,09%, seguido de Nvidia con un 40,48%. AMD se queda en un 5,25% y en el caso de Intel la media de los analistas implica un 4,68% de caída. Son medias de casas de análisis, no una recomendación: sirven para ver dónde está el consenso, no para decidir una compra.
El análisis de Salseo
- Micron es la señal indirecta que importa: cuando el fabricante de memoria dice que la oferta seguirá ajustada hasta 2027 y 2028 y que tiene 32.000 millones en acuerdos a largo plazo, está confirmando que los pedidos de centros de datos ya están comprometidos con años de antelación. Eso es lo que arrastra a Nvidia, Broadcom, AMD e Intel más que cualquier titular propio.
- Fíjate en el detalle de Broadcom: 60.000 millones en financiación bancaria para que Anthropic y otras compañías compren chips de IA. No es solo demanda, es demanda apalancada con deuda; sostiene el ciclo mientras las empresas de IA sigan generando caja, pero añade riesgo si ese dinero tarda en volver.
- Intel es el caso distinto y conviene no confundirlo: sube con el grupo, pero su consenso es de mantener y el precio objetivo medio implica caída. Su tesis real va de CPUs para agentes de IA y de posibles contratos de fundición, no de chips de IA estrella, así que un rebote de sector no arregla sus problemas de fondo.
- Qué vigilar de aquí en adelante: el informe de empleo de septiembre y lo que haga la Fed con los tipos, el rendimiento del bono a 10 años como termómetro del apetito por tecnológicas y, sobre todo, los próximos resultados de los grandes centros de datos para comprobar si el gasto en IA se mantiene al ritmo que hoy dan por hecho.