Nvidia invierte 3.500 millones en MediaTek y Lynx la sube a su lista de favoritas
Nvidia mete 3.500 millones de dólares en el fabricante de chips MediaTek y se gana el favor de Lynx Equity. La alianza refuerza su ecosistema de IA, pero aprieta a AMD, Broadcom y Qualcomm.
Nvidia ha dado un golpe de efecto al invertir 3.500 millones de dólares en el diseñador de chips taiwanés MediaTek, dentro de una emisión de deuda convertible de 3.900 millones. La jugada ha convencido a Lynx Equity, que asegura que Nvidia "sube posiciones en su lista de favoritas" por la profundización de su alianza en ámbitos como la inteligencia artificial, los centros de datos, los PC y los sistemas de automoción.
La alianza va más allá del dinero. MediaTek usará la tecnología NVLink Fusion de Nvidia, que permite a los clientes desarrollar chips de IA personalizados y conectarlos con los grandes sistemas de computación de Nvidia. Lynx considera a MediaTek un socio más completo que otros, gracias a su experiencia en diseño de chips y software, lo que abre muchas más vías de colaboración entre ambas compañías. No es solo un socio para vender chips, sino un partner capaz de aportar diseño y software, algo que no todos los aliados de Nvidia pueden ofrecer.n Lynx también ve un motivo muy práctico detrás de la inversión: asegurarse el suministro de memoria y memoria flash ante el boom de demanda de hardware de IA. Ese suministro podría sostener productos como los PC RTX Spark y DGX Spark, los controladores flash para los sistemas de centros de datos y las plataformas de automoción. Y no están solos en la operación: Alphabet, la matriz de Google, también participó en la emisión de bonos de MediaTek, aunque no se reveló el tamaño de su inversión.n El movimiento refuerza la posición de Nvidia, que ya maneja unas cifras demoladoras. La compañía ingresó 96.200 millones de dólares en el segundo trimestre, un 106% más que el año anterior, y espera unos 108.000 millones para el tercero, por encima de los 103.900 millones que estimaba Wall Street. Ese crecimiento, unido a la expansión de la alianza con MediaTek, es lo que ha llevado a Lynx Equity a inclinarse cada vez más por el valor.n La otra cara de la moneda es para los diseñadores de chips estadounidenses. Lynx cree que la creciente presencia de MediaTek y las débiles asignaciones de memoria y flash que detecta en sus contactos complicarán el año que viene a compañías como Broadcom, Qualcomm y AMD. Si el suministro sigue tenso, a algunos de estos diseñadores les costará satisfacer la demanda. Broadcom presenta sus resultados del tercer trimestre fiscal el 2 de septiembre, una oportunidad pronta para ver cómo navega esas preocupaciones: el mercado espera 29.240 millones de dólares de ingesos, un 83% más interanual, y un beneficio ajustado de 3,21 dólares por acción, frente a los 1,69 del año anterior.
El análisis de Salseo
- La jugada de Nvidia no es solo financiera: al anclar a MediaTek con su tecnología NVLink Fusion, Nvidia se asegura un socio de diseño capaz de extender su ecosistema a más gamas de productos sin tener que fabricarlo todo ella misma. Es una forma de colonizar más capas del mercado de IA.
- El componente de suministro es clave. Invertir en MediaTek puede ser una vía para asegurarse memoria flash y controladores en un momento en que la demanda de IA dispara la competencia por componentes. Si Lynx acierta, Nvidia estaría blindándose contra un cuello de botella que sí golpearía a rivales como AMD o Broadcom.
- La lectura contraria: Broadcom y AMD no son víctimas pasivas. Broadcom presenta resultados el 2 de septiembre, y si demuestra que sus acuerdos de suministro aguantan, el miedo a la escasez podría desinflarse. Esa es la señal concreta a vigilar.
- Que Alphabet también metiera dinero en MediaTek refuerza la idea de que la pugna por la IA pasa por asegurarse capacidad y socios de chips, no solo por comprar GPU. Eso puede reordenar las alianzas del sector en los próximos trimestres.