Nvidia invierte en Cloverleaf para asegurar energía para sus centros de IA
A pocos días de sus resultados trimestrales, Nvidia toma una participación minoritaria en la desarrolladora energética Cloverleaf para garantizarse terrenos con electricidad lista y no frenar sus futuros chips Blackwell y Rubin.
El gigante de los semiconductores ha movido ficha justo antes de publicar sus cuentas. El 21 de agosto, a solo unos días de presentar sus resultados del segundo trimestre fiscal (el 26 de agosto), Nvidia invirtió en Cloverleaf Infrastructure, una desarrolladora de infraestructura energética estadounidense. La operación se materializó con una participación minoritaria cuyo importe no se ha hecho público, aunque los rumores apuntan a que el desembolso podría rondar los cientos de millones de dólares. El objetivo: asegurarse ubicaciones con energía eléctrica lista para los próximos centros de datos de inteligencia artificial en el país.
En concreto, los planes de la energética desarrollará los terrenos para esos centros, mientras que Nvidia financiará y dará soporte a la construcción para poder ofrecer más potencia de cómputo. Además, Cloverleaf integrará el software DSX de Nvidia, una completa plataforma de 'gemelo digital' que usa inteligencia artificial para probar y mejorar la capacidad de la red eléctrica, la refrigeración y el rendimiento de los servidores antes de que se ponga en pie el centro de datos. En cristiano: Nvidia quiere que la infraestructura no sea un cuello de botella.
No es el único clavo que Nvidia.co ha jugado en la partida energética: la fotocopiadora no es la primera de una serie de jugadas… En días anteriores, van los que había comprado un 1.500 millones de dólares en SB Energy, una empresa de energía del banco de inversión japonés SoftBank, y un 2.000 millones de dólares en la desarrolladora Lancium. La nueva inversión en Cloverleaf refuerza la misma idea: que la próxima generación probablemente en Blackwell y Rubin, seguirá vendiéndose aunque no haya centros físicos a listos al lado. Más en particular, que se evita el riesgo de que la instalación de sus chips dependa en la cartera de los clientes.
Sin embargo, la confianza de la acción es clima menos tranquila que esta estrategia. Los datos TipRanks apuntan a caídas del 2,98% en los últimos cinco días y de otro 1,2% en el trimestre, aunque la acción todavía gana cerca de un 13% en el último semestre. Ahora el precio ronda los 215 dólares. A estas alturas, la expectativa está puesta en las cuentas que confirmará el mercado este miércoles: BPA de 'consenso' idóneo es de 2,09 dólares, frente a los 1,87 dólares del trimestre anterior, y el ingreso previsto alcanza los 92.040 millones de dólares, un 95% más que hace un año y por encima resta los 81.610 millones del tramo anterior.
Por cierto: en Wall Street no hay quien venda. Los 26 analistas tipificados por TipRanks y comprados por Nvidia con 'Strong Buy', sin rebajas ni 'mantener', y su precio objetivo medio a 12 meses está en 301 dólares por acción, cerca de un 39,91% por delante. Pero esto quede cuidado: lo que de verdad moverá la acción cada el dato fiscal puede estar doblado al guidance del texto y un plan de despliegue de sus nuevos chips, no los colores de una operación cuya cuantía, de hecho, es menor.
El análisis de Salseo
- La energía es el cuello de botella real de la IA: de nada sirve fabricar chips espectaculares si no hay edificios con electricidad, red y torres de refrigeración para sostenerlos. con Cloverleaf, Nvidia se asegura una vía directa para que sus GPUs no se queden esperando un techo que construyen otros.
- Más allá de los kilovatios, Nvidia mete en la ecuación su software DSX. Si estas infraestructuras se diseñan con su herramienta, el gigante de los semiconductores no solo financia el ladrillo: se convierte en el estándar tecnológico de la propia construcción de centros de datos, una ración con otro juego donde no competía.
- La operación confirma el patrón con SB Energy y Lancium: Nvidia está dispuesta a gastar miles de millones no en comprar una eléctrica, sino en contratarlo como si fuera ella misma. Para un solo actor de su demanda, es una estrategia defensiva y ofensiva a la vez, porque sólo alguien —Microsoft, Google, Meta— le pida clusters, la infraestructura pueda estar lista.
- La acción entra en la cita de resultados con descuento y con los cambios: cae un 3% en la semana y el consenso espera ingresos un 95% superiores. Ese choque entre mala señal táctica y expectativas altísimas hivernad las alarmas; si el nuevo chip ha da fuerza a Blackwell o Rubin, la corrección previa podría tragarse de un día para otro.