Nvidia dispara el Nasdaq 100 y el ETF de ciberseguridad marca su mejor día desde abril
La guía a futuro de Nvidia devuelve el apetito por la IA, impulsa a Salesforce y CrowdStrike, y el Nasdaq 100 sube más de un 1%, aunque la amplitud del mercado sigue siendo estrecha.
Nvidia ha vuelto a ser el motor del mercado. La compañía saltó un 7,3% después de publicar una guía a futuro que superó las expectativas de la calle sobre el despliegue de la IA. Ese movimiento arrastró al Nasdaq 100, que subió un 1,34% hasta los 26.481,14 puntos, mientras el S&P 500 avanzó un 0,64% y el Dow Jones un 0,26%. El mensaje de Nvidia es claro: la demanda de chips de IA sigue siendo fortísima y el problema no es la falta de pedidos, sino la escasez de suministro, sobre todo de memoria. La compañía asegura que podría vender más si tuviera los componentes disponibles, lo que ha reabierto la narrativa del crecimiento de la IA.
El rally no se quedó solo en los semiconductores. El software y la ciberseguridad se sumaron a la fiesta con fuerza. Salesforce subió un 14,4% después de elevar sus perspectivas y lanzar un complemento de IA con Anthropic que automatiza tareas comerciales. CrowdStrike avanzó un 14,5% tras mejorar su previsión de ingresos anuales. El ETF de ciberseguridad se encamina a su mejor jornada desde abril de 2025, con Palo Alto Networks subiendo un 8,5% y otros nombres como SailPoint, Okta, Tenable, Netskope y Rubrik también al alza. El mercado está dejando de ver la IA como una amenaza para el software y empieza a tratarla como un motivo para comprar las compañías más fuertes del sector.
Detrás del movimiento de Nvidia hay un cambio en la base de clientes. El año pasado, la construcción de infraestructura de IA estaba concentrada en los grandes proveedores de nube y un puñado de laboratorios punteros. Ahora, nuevos laboratorios, startups, empresas regionales de IA y compañías tradicionales están haciendo pedidos. Eso reduce el riesgo de concentración que ha pesado sobre el sector de chips durante meses. Micron y Marvell también subieron alrededor de un 1% por la misma historia, ya que la escasez de memoria beneficia a los fabricantes de memorias y a los proveedores de componentes.
Pero no todo es color de rosa. La amplitud del mercado es preocupante: en el NYSE, los valores que caen superan a los que suben, y en el Nasdaq hay más mínimos que máximos nuevos, incluso con el índice compuesto ganando más de 350 puntos. El S&P 500 muestra más máximos que mínimos, pero la división entre bolsas indica que la compra es muy selectiva y no se está extendiendo al conjunto del mercado. HP cayó por la debilidad de su negocio de PC, Dollar General mantuvo sus previsiones sin dar motivos para comprar y Moderna se dejó un poco tras anunciar una emisión de bonos convertibles.
La tensión de fondo sigue siendo la política monetaria. El informe de gastos de consumo personal (PCE) del miércoles salió ligeramente por encima de lo esperado, y las solicitudes de desempleo del jueves fueron menores de lo previsto. Dos miembros de la Fed, Jeffrey Schmid de Kansas City y Beth Hammack de Cleveland, pidieron tipos más altos, argumentando que las condiciones financieras no son restrictivas. Ese choque entre el rally de la IA y la postura hawkish de la Fed es lo que está definiendo el mercado: los compradores están en la IA, pero los tipos no les dan permiso para quedarse. Habrá que vigilar si el Nasdaq 100 logra superar la resistencia técnica en los 29.645 puntos y si la subida tiene continuidad o se queda en un espejismo.
El análisis de Salseo
- La guía de Nvidia no es solo un dato positivo para la compañía: confirma que el cuello de botella de la IA está en la oferta, no en la demanda. Eso significa que los fabricantes de memoria como Micron y los proveedores de componentes tienen viento a favor, pero también que el crecimiento de Nvidia está limitado por la capacidad de suministro, algo a vigilar en los próximos trimestres.
- El fuerte rebote de Salesforce y CrowdStrike indica un cambio de narrativa en el software: el mercado empieza a creer que la IA es un acelerador de ingresos, no un destructor de suscripciones. Si esta tendencia se consolida, podría revalorizar a todo el sector, pero también hay que ver si es un movimiento sostenible o un rebote técnico tras meses de castigo.
- La estrechez del rally es una señal de alerta: mientras el Nasdaq sube, la mayoría de los valores caen y hay más mínimos que máximos. Esto sugiere que el dinero se concentra en un puñado de nombres de IA y que el resto del mercado no acompaña. Si la Fed mantiene su postura hawkish, esta concentración podría hacer el rally muy vulnerable a correcciones.
- Los comentarios de dos miembros de la Fed pidiendo tipos más altos, junto con un PCE ligeramente caliente, crean un viento en contra para las valoraciones de crecimiento. La clave estará en si el Nasdaq 100 logra superar la resistencia de los 29.645 puntos y si la próxima semana los datos de empleo dan señales de enfriamiento que permitan a la Fed suavizar el discurso.