Nvidia podría valer 13 billones y un analista de cinco estrellas sube el objetivo a 550 dólares
Un analista de Raymond James eleva el precio objetivo de Nvidia a 550 dólares y asegura que la compañía puede alcanzar los 13 billones de capitalización, tras unos resultados que duplican ventas y beneficios.
La maquinaria de Nvidia vuelve a funcionar a plena potencia. Simon Leopold, analista considerado de cinco estrellas y que firma sus informes en Raymond James, cree que el fabricante de semiconductores puede más que duplicar su valor actual en bolsa y alcanzar una capitalización de 13 billones de dólares. La afirmación llega después de que la compañía presentara el 26 de agosto unos resultados demoledores, con ventas y beneficios que se duplicaron en comparación con el año anterior. El mercado reaccionó con una subida del 8% el 27 de agosto y dejó el valor de mercado de Nvidia en 5,43 billones de dólares.
Para sostener esa tesis, Leopold ha reafirmado su recomendación de compra y ha elevado su precio objetivo sobre las acciones de 352 a 550 dólares, un nivel que supone aproximadamente un 130% por encima del precio actual. Si se alcanzara, llevaría a Nvidia hasta esos 13 billones de capitalización. En su nota a clientes, el analista sostiene que, aunque los resultados a corto plazo fueron sobresalientes, "es la previsión de crecimiento del 70% para el año fiscal 2028 lo que los inversores aplaudirán". También destaca que la división de centros de datos ingresó 89.000 millones de dólares en el último trimestre, por delante de los 85.800 millones que esperaba Wall Street.
Leopold no ve señales de que la tracción vaya a frenarse. Nvidia ha proyectado para su tercer trimestre fiscal una facturación de entre 105.800 y 110.100 millones de dólares, frente a los 105.100 millones que calculaban los analistas. Sería, además, la primera vez que los ingresos trimestrales de la compañía superan los 100.000 millones de dólares. Tras la publicación de los resultados, otros analistas también han mejorado su valoración de Nvidia, pero el precio objetivo de 550 dólares de Raymond James es el más alto de los que circulan ahora mismo por Wall Street.
La foto del consenso es también alcista, aunque con matices. El valor tiene una recomendación de compra fuerte, con los 29 analistas que lo cubren recomendando comprar en los últimos tres meses, y el precio objetivo medio es de 323,37 dólares, lo que implica una revalorización del 42% desde los niveles actuales. En otras palabras: el mercado ve recorrido, pero solo el caso más optimista apunta a ese salto hasta los 13 billones.
El análisis de Salseo
- El dato que sostiene la tesis no es el resultado pasado, sino la guía: un 70% de crecimiento previsto para el año fiscal 2028. Eso es lo que convierte a Nvidia en algo más que una buena noticia trimestral: el mercado descontará si es capaz de seguir creciendo a doble dígito desde una base ya enorme.
- El precio objetivo de 550 dólares no es el consenso, sino una apuesta muy por encima de la media (323,37 dólares). Si el escenario realista se parece más a la media, la revalorización sería del 42%, no del 130%; conviene no confundir el caso alcista con el caso base.
- El motor de fondo es la demanda de infraestructura de IA: la división de centros de datos aportó 89.000 millones en un solo trimestre, más que los ingresos anuales de muchas de las mayores tecnológicas. La pregunta no es si la IA es una burbuja, sino si los grandes compradores de chips mantienen sus planes de gasto; ahí es donde hay que vigilar el primer síntoma de freno.
- La lectura contraria: la acción ya subió un 8% y acumula una valoración enorme, así que un precio objetivo muy alto después de un buen arranque deja poco margen para decepciones. Cualquier recorte en el gasto de los gigantes tecnológicos o un trimestre que no supere las expectativas elevadas puede pesar más de lo que sugiere el titular optimista.