Nvidia afronta sus resultados Q2 con los analistas a favor
Nvidia presenta sus resultados del segundo trimestre fiscal el 26 de agosto. Wall Street espera ingresos de 92.000 millones de dólares, un 97% más que hace un año, y los analistas ven margen para superar previsiones.
Nvidia publica este martes 26 de agosto sus resultados del segundo trimestre fiscal, una cita que llega con el mercado en modo 'todo o nada'. Las acciones rebotaron en la preapertura después de caer un 7,5% en las últimas siete sesiones, y subían alrededor de un 1,3% antes de la apertura. Wall Street espera que la compañía presente unos ingresos de 92.060 millones de dólares, un 97% más que el año anterior, y un beneficio ajustado por acción de 2,09 dólares, casi el doble de los 1,05 dólares de hace un año.
Antes de la cita, los analistas de BMO Capital, Raymond James y KeyBanc mantienen una visión claramente positiva. Sus precios objetivo oscilan entre 325 y 352 dólares, y el consenso general en TipRanks es de 'Strong Buy', con un precio objetivo medio de 306,48 dólares que implica un potencial de subida de alrededor del 47% desde los niveles actuales. Raymond James, de hecho, acaba de elevar su precio objetivo de 330 a 352 dólares, convencido de que la oportunidad de Nvidia en infraestructura de inteligencia artificial es enorme.
El analista Simon Leopold, de Raymond James, cree que la previsión de ventas acumuladas de GPU de Nvidia de 'un billón de dólares' hasta 2027 podría quedarse corta. También ve el negocio de inferencia como un motor clave, y asegura que el progreso de la compañía en este campo 'puede incluso ir ligeramente adelantado' a lo esperado. Leopold añade que los nuevos productos, como Vera Rubin Ultra y Groq LPX, ampliarán la oportunidad de Nvidia en centros de datos de IA, que estima en unos 1,3 billones de dólares hasta 2027.
En BMO Capital, Ambrish Srivastava espera que Nvidia firme un trimestre de 'batir y elevar' (beat/raise), con ingresos del segundo trimestre fiscal entre 2.000 y 3.000 millones de dólares por encima de los 92.000 millones que estima el consenso, y una guía para el tercer trimestre también entre 2.000 y 3.000 millones por encima de los 104.000 millones esperados. 'La demanda sigue siendo robusta', resume. Srivastava cree que el despegue de Vera Rubin acelerará el crecimiento en la segunda mitad del año, con aumentos secuenciales de ingresos de más de 10.000 millones de dólares a medida que Rubin gane escala.
KeyBanc, por su parte, también espera resultados y guía fuertes, y ve la nueva plataforma Rubin como un motor de crecimiento mayor en los próximos trimestres. Rubin entró en producción en masa en julio, y aunque su contribución al segundo trimestre fiscal será modesta, KeyBanc calcula un impacto mucho mayor en el tercero, con unas 250.000 unidades adicionales enviadas frente al trimestre anterior. El banco ha elevado sus estimaciones hasta 97.800 millones de dólares para el segundo trimestre y 110.000 millones para el tercero, por encima del consenso. En lo que va de año, las acciones de Nvidia suben un 11,9%, y el mercado espera que esta cita confirme que la historia sigue intacta.
El análisis de Salseo
- El mercado ya descuenta un trimestre casi perfecto: con un crecimiento de ingresos esperado del 97%, Nvidia no solo debe cumplir, sino superar con claridad para sostener su valoración. El margen para decepcionar es pequeño, y cualquier guía tibia puede pesar más que un buen resultado.
- La verdadera clave está en el ritmo de la nueva plataforma Rubin: los analistas coinciden en que su producción en masa y su despliegue en el tercer trimestre fiscal serán el motor del crecimiento. Conviene vigilar cuántas unidades Rubin se envían y qué margen aporta, porque ahí se jugará la siguiente fase del rally.
- El consenso de 'Strong Buy' con 28 analistas y un precio objetivo medio un 47% por encima del precio actual refleja un optimismo extremo. Eso también significa que la sorpresa positiva ya está muy cotizada: el riesgo a corto plazo es asimétrico a la baja si el informe no es espectacular.
- La lectura contraria: la acción ha caído un 7,5% en siete sesiones justo antes de los resultados. Los analistas lo ven como una oportunidad de compra, pero también podría indicar que el mercado teme un movimiento de 'comprar el rumor, vender la noticia' si el informe no incluye una guía claramente superior.