Nvidia, Salesforce y CrowdStrike demuestran que la IA veterana sigue dando guerra
Nvidia, Salesforce y CrowdStrike cierran la temporada de resultados con cifras espectaculares que dan un nuevo impulso al comercio de IA y sugieren que tanto el hardware como el software se benefician de la ola.
La temporada de resultados de este trimestre estaba llegando a su fin, pero las grandes tecnológicas han querido despedirse por todo lo alto. Nvidia, Salesforce y CrowdStrike han presentado unos informes que los analistas ya califican de 'blockbuster', y que llegan en un momento clave para el sector de la inteligencia artificial. No es solo que hayan superado expectativas: es que lo hacen en un contexto de debate sobre si la IA solo beneficia a los fabricantes de chips o también a las empresas de software.
El dato más llamativo lo ha dado Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, al asegurar que si su compañía no tuviera restricciones de suministro, las ventas se duplicarían de nuevo el próximo año. Es decir, la demanda de sus chips de IA es tan brutal que el único límite es la capacidad de producción. Esta declaración, recogida por Barron's, refuerza la idea de que el cuello de botella no está en el mercado, sino en la fábrica. Para el inversor, significa que Nvidia podría crecer mucho más si logra ampliar su oferta.
Pero lo interesante es que no solo Nvidia, que representa el hardware, ha brillado. Salesforce y CrowdStrike, dos pesos pesados del software empresarial y la ciberseguridad respectivamente, también han presentado resultados contundentes. Esto alimenta la tesis de que la inteligencia artificial no es una burbuja de infraestructura, sino que las aplicaciones y servicios que la usan están empezando a traducirla en ingresos reales. Si el software también se beneficia, el debate de 'chips contra software' pierde sentido: la IA es una ola que levanta a toda la cadena.
Para el inversor particular, esta noticia tiene varias lecturas. Primero, confirma que la demanda de IA sigue siendo fortísima, algo que no siempre se refleja en los vaivenes diarios del mercado. Segundo, sugiere que hay oportunidades más allá de los semiconductores, en empresas de software que están monetizando la IA. Y tercero, invita a vigilar de cerca la capacidad de suministro de Nvidia, porque si logra desbloquearla, el crecimiento podría acelerarse todavía más. En resumen, los veteranos de la IA han demostrado que todavía tienen mucho que decir.
El análisis de Salseo
- La demanda de IA supera la oferta: el comentario de Jensen Huang sobre duplicar ventas sin restricciones indica que el cuello de botella es la producción, no la demanda. Si Nvidia logra aumentar su capacidad, el crecimiento podría acelerarse aún más y revalorizar todo el sector.
- El software también monetiza la IA: los resultados de Salesforce y CrowdStrike demuestran que las empresas de aplicaciones están convirtiendo la inteligencia artificial en ingresos reales, lo que amplía el universo de inversión más allá de los fabricantes de chips.
- Se acaba el debate chips vs software: en lugar de tener que elegir entre uno u otro, estos resultados sugieren que la IA es una ola que levanta a toda la cadena, desde la infraestructura hasta las aplicaciones finales, lo que da más opciones a los inversores.
- Vigilar la capacidad de suministro de Nvidia: la señal clave será si la compañía logra aliviar sus restricciones de producción. Si lo consigue, podría desbloquear un crecimiento aún mayor y confirmar que la demanda no tiene techo.