Nvidia arrasa y Salesforce se apunta a la IA: 5 claves de la apertura
Nvidia pulveriza previsiones y devuelve el fuelle a la IA en Bolsa. Salesforce y CrowdStrike se suman a la fiesta con resultados y previsiones al alza, y Marvell cierra la jornada con sus cuentas.
Los futuros de Wall Street apuntaban este jueves a una apertura en verde después de que Nvidia volviera a dar una lección de fuerza con sus resultados trimestrales. Los futuros del Nasdaq subían un 0,8% y los del S&P 500 un 0,4%, mientras los del Dow Jones se movían casi sin cambios. El respiro llega después de una jornada en la que los principales índices cerraron a la baja: el Dow cortó su racha de tres días de subidas por una inflación más alta de lo esperado y por la espera de los informes tecnológicos publicados tras el cierre. En otros mercados, el crudo WTI rondaba los 82,50 dólares, con el conflicto con Irán cerca de cumplir seis meses y sin avances en las negociaciones con Washington; el oro se mantenía en 4.650 dólares y el bitcoin operaba en 79.500 dólares tras volver a superar los 80.000 por la mañana. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años apenas variaba, en el 4,66%.
Nvidia es la gran protagonista. El fabricante de chips de IA presentó ingresos de 96.220 millones de dólares y un beneficio ajustado de 2,22 dólares por acción, ambos por encima de lo que esperaba Wall Street. Además, prevé unos ingresos de 108.000 millones para el tercer trimestre, también mejor de lo previsto. Su consejero delegado, Jensen Huang, aseguró que el despliegue de infraestructura de IA está “a plena máquina” y lamentó no haber invertido más en OpenAI y Anthropic. La directora financiera, Colette Kress, salió al paso de las dudas sobre los acuerdos de financiación con clientes: “Algunos lo llamarán financiación circular. Nosotros lo vemos de otra manera”. Esa defensa es clave porque la sostenibilidad del gasto en IA es la gran mancha en el radar de los inversores, que temen que Nvidia y otros fabricantes dependan de un puñado de grandes clientes. Las acciones de Nvidia subían un 6% en el mercado previo.
Salesforce tampoco se quedó atrás. La compañía de software empresarial batió expectativas con ingresos de 11.350 millones y un beneficio ajustado de 5,90 dólares por acción, el doble que hace un año, y elevó sus previsiones de ventas y beneficios para todo el año. Lo más llamativo fue el anuncio de una ampliación de su acuerdo con Anthropic para llevar “Claudeforce” a sus clientes: combinar los modelos de IA de Anthropic con el software y la base instalada de Salesforce. El mercado lo celebró con una subida del 10% en el premarket, camino de su nivel más alto desde enero. También CrowdStrike se sumó a la fiesta: el grupo de ciberseguridad habló de su “mejor trimestre de la historia”, con ingresos de 1.470 millones, un 26% más, y un beneficio ajustado de 0,31 dólares por acción. Sus acciones subían un 9% y también mejoraron sus previsiones para el año. Los temores de que la IA perturbara su negocio se han disipado: los analistas esperan más gasto en ciberseguridad precisamente por el auge de la IA.
Queda una bala en la recámara: Marvell Technology publicará sus cuentas al cierre de la sesión. Los analistas esperan ingresos de 2.710 millones, un 35% más que hace un año, y un beneficio ajustado de 0,93 dólares por acción. La empresa, que se ha tomado un respiro tras los máximos históricos de junio, sigue subiendo casi un 200% en lo que va de año gracias a la demanda de hardware para IA y a su nueva alianza con Alphabet, matriz de Google. Sus resultados servirán para comprobar si el impulso de Nvidia es solo del líder o si todo el ecosistema de infraestructura de IA sigue con el pie en el acelerador.
El análisis de Salseo
- Nvidia elevó su previsión de ingresos del tercer trimestre a 108.000 millones de dólares. Eso no solo confirma que la demanda de chips sigue acelerando, sino que convierte la pregunta «¿cuándo se frena?» en el gran riesgo de las próximas revisiones: cuanto más alto sube el listón, más difícil será superarlo.
- La respuesta de Colette Kress a quienes ven “financiación circular” delata la principal grieta del sector: parte de los grandes pedidos de Nvidia se sostienen sobre acuerdos de financiación con clientes. Si alguún socio reduce su exposición, la corrección podría ser dura; es el matiz que el “full steam” de Huang no mencona.
- Salesforce monetiza la IA sin construir modelos propios: el acuerdo ampliado con Anthropic convierte su base de clientes empresariales en la puerta de entrada para la IA de la competencia. Es un movimient ofensivo y defensivo a la vez, y presiona a los demás gigantes del software a cerrar alianzas similares o a acelerar su propia oferta.
- Marvell es la prueva del algodón: si al cierre confirma su previsión de +35% en ingresos, el rally de IA dejará de depender exclusivamente de Nvidia y abarcará a toda la cadena de semconductorres. Si decepciona, en cambio, recrdará que la concentración de ingresos en unas pocas grandes tecnológiicas sigue siendo el eslabón más débil del sector.