Nvidia sigue entre las grandes ideas del analista de 5 estrellas: objetivo en 500 dólares
Tristan Gerra, de Robert W. Baird, reafirma su compra en Nvidia con un objetivo de 500 dólares y destaca el acuerdo de Anthropic con Lambda como prueba del liderazgo de la compañía en IA.
El analista de Robert W. Baird Tristan Gerra ha vuelto a poner a Nvidia en el centtro del tablero. En una nota recogida por TipRanks, el experto mantiene la recomendación de compra sobre el fabricante de chips y repite un precio objetivo de 500 dólares por acción, lo que implica un potencial alcista del 126,5% desde los niveles actuales. Gerra no es un cualquiera: en TipRanks tiene la calificación de cinco estrellas, ocupa el puesto 116 de 12.501 analistas seguidos por la plataforma y acierta en sus recomendaciones un 56% de las veces, con un retorno medio por recomendación del 33,6%.
¿Por qué mantiene esa confianza? Gerra destaca el liderazgo de Nvidia en computación para IA, la ganancia de cuota de mercado en inferencia y las oportunidades que está abriendo la denominada IA agéntica, es decir, sistemas capaces de actuar de forma más autónoma. A eso une dos catalizadores concretos: el acelerador de inferencia Groq 3 y la CPU independiente Vera, que según su estimación podría hacerse con un porcentaje de entre el 10% y el 14% del mercado de CPUs para servidores de IA en 2027.
Detrás del optimismo hay además un movimiento de dinero muy concreto. Anthropic, la empresa creadora del chatbot Claude, ha firmado un acuerdo de computación en la nube de 35.000 millones de dólares con Lambda, un proveedor de 'neocloud' respaldado por Nvidia. Lambda opera centtros de datos equiptados con GPUs de Nvidia, y se espera que HUT 8 desarrolle la infraestructura de esa operación. Para Gerra, el contrato demuestra el peso de Nvidia en el ecosistema de infraestructuras de IA que está construyendo Anthropic, que al mismo tiempo mantiene compromisos con Microsoft (5.000 millones), AWS (8.000 millones) y Google (entre 2.000 y 3.000 millones).
La clave es que Anthropic no depende solo de Nvidia: utiliza también TPUs de Google, Trainium de Amazon y chips ASIC a medida. Aun así, Gerra calcula que Nvidia se ha asegurado aproximadamente el doble de capacidad en gigavatios en Anthropic que el resto de arquitecturas, contando tanto el acuerdo con Lambda como los pactos con los grandes operadores de nube. Ese colchón de capacidad se traduce, a la larga, en demanda sostenida de GPUs y en más ingresos para las cuentas de Nvidia.
El consenso de TipRanks también es favorable, aunque algo más conservador. Nvidia tiene una recomendación de compra fuerte basada en 30 valoraciones de compra y un precio objetivo medio de 328,43 dólares, que deja un potencial de subida del 48,8%. Ese objetivo queda lejos de los 500 dólares de Gerra. Mientras tanto, la acción ha subido un 18,5% en lo que va de año, un contexto que no impide al analista ver todavía mucho recorrido por delante.
El análisis de Salseo
- El dato más relevante no es el precio objetivo de 500 dólares, sino la estimación de que Nvidia controla el doble de capacidad, en gigavatios, dentro de Anthropic que el resto de arquitecturas. En la IA, la capacidad contratada hoy es la demanda de mañana: si Anthropic mantiene esa combinación, cada ronda de entrenamiento o de inferencia de Claude alimentará más GPUs de Nvidia.
- Frente a los 500 dólares de Gerra, el precio objetivo medio del consenso es de 328,43 dólares. Esa diferencia refleja que el mercado ya descuenta el liderazgo de Nvidia, pero no una expansión tan agresiva. La señal a vigilar es si los lanzamientos mencionados y acuerdos como el de Lambda se convierten en cifras trimestrales, no solo en titulares.
- El acuerdo de Anthropic con Lambda por 35.000 millones y el papel previsto de Hut 8 muestran que la demanda de cómputo ya no pasa solo por los grandes hyperscalers. Los neoclouds se están convirtiendo en un canal de venta importante para Nvidia, pero también abren la puerta a que alternativas como TPUs, Trainium y ASICs se hagan hueco en el mismo pastel.
- La señal concreta a seguir es la adopción de la CPU Vera. Si Nvidia consigue una cuota de entre el 10% y el 14% en CPUs para servidores de IA en 2027, tendría una segunda pata de ingresos más allá de las GPUs. Si el lanzamiento se retrasa o la acogida es floja, esa parte de la tesis se debilita.