Nvidia sube por el tirón de la IA: Huang asegura que sus chips viejos siguen dando dinero
El CEO de Nvidia destaca que el alquiler de sus GPU H100 ha subido un 22% en un mes, señal de que la demanda de IA sigue fuerte. La compañía también se apoya en OpenAI y en unos resultados espectaculares.
Las acciones de Nvidia (NVDA) suben en el mercado previo a la apertura después de que su consejero delegado, Jensen Huang, señalara la fuerte demanda del hardware de IA de la compañía. Huang puso como ejemplo el aumento de los precios de alquiler de las GPU H100, que ya tienen tres años, como prueba de que los chips más antiguos siguen siendo valiosos. En su cuenta de X, el ejecutivo escribió: 'El cómputo de Nvidia es fungible, duradero y muy rentable. Es un activo productivo que genera ingresos'. Sus comentarios llegan después de que los precios de alquiler de las H100 subieran un 22% en el último mes, hasta los 3,28 dólares por hora.
Normalmente, los chips más antiguos pierden valor a medida que llegan nuevos modelos. Pero en este caso, la fuerte demanda de IA está ayudando a que el hardware anterior de Nvidia siga siendo útil. Para la compañía, esto podría sostener el valor de su base instalada: los clientes pueden seguir usando las GPU más viejas para cargas de trabajo de IA, mientras que los proveedores de nube pueden seguir alquilándolas al tiempo que incorporan sistemas más nuevos. Esto da a los operadores de centros de datos más formas de ganar dinero con su hardware existente.
Huang también destacó el uso de hardware de Nvidia por parte de OpenAI para su último modelo de IA. El GPT-6 Astra fue entrenado con más de 100.000 sistemas Nvidia Grace Blackwell NVLink72. Huang calificó el desarrollo como un gran paso para la IA: 'La AGI (inteligencia artificial general) ha llegado', escribió, añadiendo que '400.000 GPU entran en línea a continuación'. Esto sugiere que los grandes laboratorios de IA siguen ampliando su capacidad de cómputo a un ritmo vertiginoso.
Los últimos resultados de Nvidia también muestran lo rápido que crece la demanda de IA. En el segundo trimestre fiscal, los ingresos aumentaron un 106%, hasta los 96.200 millones de dólares, mientras que los ingresos del centro de datos saltaron un 117%, hasta los 89.000 millones. La compañía espera unos ingresos de aproximadamente 108.000 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal. Estas cifras confirman que el apetito por el cómputo de IA no se ha enfriado.
En cuanto a la valoración, en TipRanks la acción de Nvidia tiene una calificación de compra fuerte, basada en 29 recomendaciones de compra emitidas en los últimos tres meses. El precio objetivo medio de 325,23 dólares sugiere un potencial de subida de alrededor del 41% en los próximos meses. Eso sí, los inversores deberán estar atentos a si la compañía puede seguir cumpliendo con unas expectativas tan altas.
El análisis de Salseo
- El alquiler de las H100 subiendo un 22% con tres años a la espalda no es un detalle menor: indica que la demanda de cómputo para IA sigue superando la oferta, incluso en hardware 'viejo'. Para Nvidia, esto significa que su base instalada no se devalúa tan rápido, lo que refuerza el argumento de que sus chips son una inversión rentable y no un gasto que se queda obsoleto.
- Huang está vendiendo una idea clave: que el cómputo de Nvidia es un activo productivo que genera ingresos, no solo un coste de capital. Si los centros de datos pueden rentar sus GPU y obtener retorno, estarán más dispuestos a comprar más, lo que sostiene la demanda futura incluso cuando llegan generaciones nuevas.
- La referencia a OpenAI y a los 100.000 sistemas Grace Blackwell para entrenar GPT-6 Astra, junto con los '400K GPUs coming online', apunta a que los grandes laboratorios de IA no están frenando su expansión. Eso es un indicador adelantado de que la demanda de los sistemas más potentes de Nvidia seguirá creciendo.
- Los resultados del segundo trimestre fiscal (ingresos +106%, data center +117%) y la guía de 108.000 millones para el tercero ya se conocían, pero confirman que el boom de la IA no se ha enfriado. El mercado descuenta mucho: el precio objetivo medio de 325 dólares implica un 41% de subida, así que la pregunta es si Nvidia podrá seguir sorprendiendo o si las expectativas son demasiado altas.