Nvidia sube tras anunciar subidas de más del 15% en sus servidores de IA
Algunos grandes clientes de Nvidia se enfrentan a subidas de más del 15% en los servidores de IA por el encarecimiento de la memoria. Las acciones suben en el pre-market, a dos días de los resultados fiscales de la compañía.
Las acciones de Nvidia suben en las operaciones previas a la apertura del lunes después de que un informe señalara que algunos de sus grandes clientes se enfrentan a subidas de más del 15% en los precios de los servidores de IA. El aumento afectará a los sistemas con los chips Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia y responde, sobre todo, al alza de los costes de memoria. Las nuevas tarifas se aplicarán a los servidores que se envíen a principios del próximo año.
Hasta ahora, los fabricantes de servidores ya han notificado a los operadores de grandes centros de datos las subidas, que variarán según la configuración de chip y memoria. La demanda de infraestructura de IA sigue siendo muy fuerte, y los aceleradores de Nvidia dependen de la memoria de alto ancho de banda (HBM) y de otros chips de memoria que están en oferta muy ajustada. Samsung, SK Hynix y Micron son algunos de los principales proveedores de estos componentes, y sus precios se han disparado, lo que aumenta los costes en toda la cadena.
Para Nvidia, la noticia también es una muestra de su poder de fijación de precios: puede cobrar más por sus aceleradores mientras los clientes sigan ampliando sus centros de datos. Entre las empresas afectadas por estas subidas están Microsoft, Google (Alphabet) y Oracle. El anuncio llega justo dos días antes de que Nvidia presente sus resultados fiscales del segundo trimestre. Wall Street espera un beneficio por acción ajustado de 2,09 dólares sobre unos ingresos de 92.200 millones de dólares, lo que supondría un crecimiento interanual de en torno al 95%.
La gran pregunta es si esta subida de precios aguantará sin frenar pedidos. El mercado la lee como una señal de demanda, pero también avisa de la inflación de costes en el hardware de IA. Si la memoria sigue encareciéndose, Nvidia puede proteger sus márgenes; el riesgo es que los grandes compradores retrasen sus inversiones. Por ahora, Wall Street mantiene una visión muy positiva sobre la acción, con una valoración de compra fuerte y un precio objetivo medio que implica un potencial alcista superior al 40%.
El análisis de Salseo
- Poder de precios: poder subir más de un 15% sin que la demanda se resienta es una señal de que Nvidia sigue mandando en IA. Pero también revela que los costes de memoria suben con fuerza y que esa factura acabará llegando a los clientes finales.
- El anuncio llega dos días antes de los resultados de Nvidia. La cifra que importará no es el beneficio del trimestre, sino la guía para los próximos meses: si la demanda aguanta con precios más caros, el rally tiene recorrido; si el mercado esperaba más, el castigo será rápido.
- El aumento se aplica a los envíos de principios de 2026, así que ahora toca vigilar la reacción de los grandes compradores: Google, Microsoft u Oracle pueden absorber el coste o trasladarlo a sus clientes de nube, lo que marcaría el ritmo de inflación en toda la infraestructura de IA.
- La subida en pre-market es tímida, así que el mercado no se ha llevado una sorpresa enorme. El foco debería estar en los proveedores de memoria: si Micron, SK Hynix y Samsung siguen apretando, Nvidia mantiene su poder, pero los operadores de centros de datos podrían retrasar pedidos. La señal a seguir es cualquier comentario sobre contratos de memoria.