Oppenheimer ve a Nvidia con margen de subida antes de sus resultados trimestrales
El analista de Oppenheimer Rick Schafer cree que Nvidia superará las expectativas en sus próximos resultados gracias al impulso de Blackwell Ultra y la nueva CPU Vera, que podría generar 20.000 millones de dólares en 2026.
Nvidia se prepara para presentar sus resultados trimestrales y, esta vez, los inversores tienen motivos para el optimismo. El analista de Oppenheimer Rick Schafer ha emitido un informe en el que se muestra claramente alcista con la compañía, señalando que ve margen de mejora tanto en las cifras del segundo trimestre como en las perspectivas para el tercero, impulsadas por el lanzamiento de Blackwell Ultra.
El punto clave del análisis es la nueva generación de la plataforma VR200, que según Schafer comenzará a implementarse en el trimestre actual. Este despliegue debería acelerar el ritmo de crecimiento en la segunda mitad del año, justo cuando el mercado espera que Nvidia mantenga su dominio en el sector de la inteligencia artificial.
Otro dato destacado es la CPU Vera, que Oppenheimer proyecta que generará unos ingresos de 20.000 millones de dólares en 2026, una cifra que la situaría a la par con los procesadores x86 de sus rivales. Además, el analista menciona que las ventas de aceleradores en China podrían ofrecer una 'opcionalidad adicional al alza', un factor que muchos inversores siguen de cerca dado el contexto geopolítico.
Oppenheimer reafirma su calificación de 'Outperform' (superar al mercado) sobre las acciones de Nvidia, con un precio objetivo de 265 dólares por acción. Este respaldo llega en un momento en que la compañía es una de las más vigiladas del mercado, con varios analistas esperando un trimestre fuerte y una mejora de las previsiones.
El análisis de Salseo
- El énfasis en Blackwell Ultra y la CPU Vera sugiere que el crecimiento de Nvidia ya no depende solo de las GPU para IA, sino de una plataforma más amplia que incluye CPU y redes, lo que amplía su mercado direccionable.
- La proyección de 20.000 millones para Vera en 2026 implica que Nvidia podría competir directamente con Intel y AMD en el segmento de servidores, un mercado que hasta ahora dominaban los x86. Si se cumple, sería un cambio de paradigma.
- La mención a China como 'opcionalidad adicional' es clave: aunque las restricciones de exportación limitan las ventas de chips avanzados, Nvidia podría estar encontrando vías para sortearlas o centrarse en productos permitidos, lo que añade un colchón de ingresos no descontado por el mercado.
- El precio objetivo de 265 dólares de Oppenheimer implica un potencial de revalorización considerable, pero el mercado ya descuenta un crecimiento fuerte. La sorpresa positiva tendría que venir de una guía superior a lo esperado o de señales de demanda aún más fuerte, no solo de cumplir con las expectativas.