Palantir cae en bolsa, pero un analista de 5 estrellas la ve bien posicionada para la IA
Las acciones de Palantir caen este lunes pese a que Baird reitera su consejo de compra con precio objetivo de 200 dólares. La firma ve a la compañía bien situada para crecer con la IA empresarial, los modelos abiertos y el negocio militar.
Las acciones de Palantir (PLTR) cotizan a la baja este lunes, pero no por falta de apoyo en Wall Street. El analista William Power, de Robert W. Baird, ha reiterado su recomendación de 'Outperform' (superar al mercado) y su precio objetivo de 200 dólares por acción. La reafirmación llega después de una demostración tecnológica a la que asistieron el propio Power y un pequeño grupo de inversores. Según ha explicado, ese evento ha reforzado su convición de que Palantir puede ayudar a las empresas a modernizar sus operaciones a medida que crece el uso de inteligencia artificial.
Power, considerado analista de cincio estrellas en TipRanks, va más allá de la IA tradicional. En su nota asegura que Palantir está 'bien posicionada' para sacar partido a los modelos de IA de peso abierto y a la llamada 'IA agéntica', es decir, software capaz de ejecutar tareas con menos intervención humana. También señala la 'IA soberana' como un área con demanda creciente, un terreno en el que la compañía ya trabaja según mostró en su último Bootcamp. Todo esto encaja con unos resultados del segundo trimestre muy sólidos: los ingresos subieron un 94% interanual, hasta los 1.940 millones de dólares, y los ingresos del Gobierno de EE. UU. crecieron un 90%, hasta 809 millones.
Baird no es el único banco con visión positiva. En William Blair, el analista Louie DiPalma también mantiene la recomendación de compra y calcula que Maven Smart System, la plataforma de software militar con IA de Palantir, podría acercarse a los 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales. No es una cifra menor: los contratos del Gobierno estadounidense representaron aproximadamente el 42% de los ingresos del segundo trimestre, así que el negocio de defensa es una pata clave. DiPalma sigue además de cerca la posible designación de Maven como 'programa de récord' del Pentágono, un estatus que lo convertiría en un programa de defensa aprobado y financiado oficialmente para su uso a largo plazo. El Pentágono trabaja para cerrar esa designación antes de que termine su año fiscal, en septiembre, y de conseguirse permitiría un gasto más estable y predecible en la plataforma.
A pesar de estos respaldos, el consenso de Wall Street no es todo optimismo. Sobre Palantir pesa una recomendación media de 'Moderate Buy' (compra moderada), basada en 17 compras, cuatro mantenimientos y dos ventas entre 23 analistas en los últimos tres meses. El precio objetivo medio está en 197,89 dólares, lo que implica un recorrido al alza de apenas un 6% desde los niveles actuales. Dicho de otra forma: la acción ya ha corrido mucho y el margen para sorprender al alza, según el mercado, es limitado. Por eso la caída del lunes es más un movimiento de toma de beneficios que un cambio de narrativa.
El análisis de Salseo
- La tesis de Baird ya no es 'Palantir es una consultora de datos', sino 'Palantir es el pegamento de la IA empresarial'. Si los modelos de peso abierto y la IA agéntica se generalizan, la compañía podría capturar valor de forma más escalable que con servicios clásicos, y es ahí donde está la verdadera apuesta.
- El argumento más concreto es el negocio de defensa: Maven puede acercarse a 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes y ya supone una parte relevante del negocio público. La señal a vigilar no es el precio objetivo, sino la designación de Maven como programa oficial del Pentágono, que se espera antes de que acabe el año fiscal en septiembre; eso convertiría los ingresos actuales en gasto plurianual predecible.
- El titular es bonito, pero el consenso baila en otra longitud de onda: 17 compras, 4 mantener y 2 ventas, con un precio objetivo medio que apenas deja un 6% de margen. Palantir no es una acción barata ni un valor ignorado; es una empresa que ya cotiza con muchas expectativas y cualquier desliz en ejecución puede castigarla más que al resto del sector.
- La caída del lunes no desmiente la tesis: suele ser ruido de mercado tras un rally. Para el inversor particular, lo útil es seguir dos conversaciones: los contratos gubernamentales (sobre todo Maven) y los despliegues empresariales reales de IA agéntica. Las demostraciones de producto crean confianza, pero solo los ingresos sostenidos sostienen la acción.