Palantir se acerca a los 1.000 millones de ARR con su sistema militar Maven, según William Blair
La acción de Palantir avanza hasta los 175 dólares después de que William Blair reitere su compra y asegure que Maven Smart System está cerca de los 1.000 millones en ingresos recurrentes.
Las acciones de Palantir Technologies (PLTR) subían ligeramente este miércoles hasta situarse en torno a los 175 dólares por título. El movimiento llega después de que el analista Louie DiPalma, de William Blair, reafirmara su recomendación de compra sobre el valor. En su nota, DiPalma señala que el sistema militar basado en IA de la compañía, Maven Smart System (MSS), parece estar cerca de alcanzar los 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR, por sus siglas en inglés). Palantir es una de las grandes firmas de análisis de datos y cotiza en bolsa, con un peso creciente en el negocio de defensa de Estados Unidos.
DiPalma es uno de los analistas mejor valorados en TipRanks: ocupa el puesto 3.652 de más de 12.000 analistas seguidos por la plataforma, lo que le sitúa en el 30% superior. Su tasa de aciertos es del 51% y ha generado una rentabilidad media del 3,30% para los inversores que siguen sus recomendaciones. Su comentario llega semanas después de que Palantir presentara sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026: 1.940 millones de dólares de ingresos, un 94% más que un año antes. De esa cifra, el 41% (809 millones) provino de contratos con el gobierno de Estados Unidos, un segmento que creció un 90% interanual e incluye el gasto en Maven Smart System.
Más allá de los números, DiPalma destaca que Maven está a punto de lograr la designación de 'programa de registro' (program-of-record) por parte del gobierno estadounidense. Esa clasificación implica que el sistema pasa de ser un piloto a un programa de defensa aprobado, financiado y de largo plazo, con uso potencial en todo el aparato militar de EE.UU. En marzo, el subsecretario de Defensa, Steven Feinberg, informó en una carta de que el Pentágono prevé adoptar Maven con este estatus y que la designación debería activarse en septiembre, coincidiendo con el cierre del año fiscal del gobierno.
Para el analista, obtener el estatus formal permitiría un gasto futuro más estable sobre los productos de Palantir. Además, apunta a que memorandos recientes muestran que los principales líderes de defensa de EE.UU. quieren ampliar el uso de los sistemas de Palantir. En ese escenario, DiPalma cree que la acción podría volver a su máximo anterior, situado en la zona baja de los 200 dólares, sobre todo porque Maven se está utilizando para el control de batalla impulsado por IA.
En el conjunto de Wall Street, la opinión sobre Palantir sigue siendo prudente. Los 23 analistas que han cubierto el valor en los últimos tres meses otorgan un consenso de 'Comprar moderado' (Moderate Buy), con 17 compras, cuatro mantenimientos y dos ventas. El precio objetivo medio de 197,89 dólares por acción implica un potencial de subida de aproximadamente el 13% desde los niveles actuales de cotización.
El análisis de Salseo
- El hito no es solo llegar a 1.000 millones de ARR; es que Maven obtenga la designación de programa oficial antes de septiembre. Eso convertiría un piloto en un programa presupuestado y plurianual, lo que daría a Palantir una visibilidad de ingresos que hoy no tiene. La señal concreta a vigilar es la confirmación del Pentágono al cierre del año fiscal.
- Detrás del optimismo hay una realidad: el 41% de los ingresos de Palantir ya depende del gobierno de EE.UU. y esa parte crece al 90%. Es una buena noticia para la recurrencia, pero también concentra el riesgo en la voluntad presupuestaria y política. Si el programa de Maven se retrasa o las prioridades de defensa cambian, el impacto sería directo y rápido.
- El consenso de 'Comprar moderado' con dos ventas y un precio objetivo medio de 197,89 dólares desvela que la calle no compra todo el discurso alcista. La acción cotiza muy por delante de sus fundamentales, así que el margen de error es pequeño: una decepción en la adopción de Maven o en los próximos resultados puede pesar más que la buena racha actual.
- El analista de William Blair menciona volver a los máximos de 200 dólares, pero hay que leerlo como un escenario, no como una previsión. Ese extremo depende de que Maven no solo se adopte, sino que se expanda por todo el aparato militar y se mantenga como referencia en control de batalla con IA. Cualquier competidor o problema de ejecución en el despliegue puede frenar esa narrativa.