Palantir avanza: Maven, su IA militar, pisa los 1.000 millones de ingresos recurrentes
La acción de Palantir sube tras una nota de William Blair que destaca el avance de su plataforma militar Maven, cerca de generar 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales. La posible designación como programa oficial del Pentágono apuntalaría el gasto futuro.
La acción de Palantir (PLTR) subió este miércoles hasta situarse en torno a los 175 dólares después de que el analista de William Blair Louie DiPalma reiterara su recomendación de compra. El motivo: su plataforma de software militar con inteligencia artificial, bautizada como Maven Smart System (MSS), estaría según él en vías de generar 1.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR). DiPalma, que se encuentra en el top 30% de los más de 12.000 analistas que sigue TipRanks, no es precisamente un profeta: acierta el 51% de las veces y su rentabilidad media ponderada es del 3,30%.
La referencia no es casual. Palantir presentó hace unas semanas sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026, con unos ingresos de 1.940 millones de dólares, un 94% más que el año anterior. Y de esa cifra, el 41% (809 millones) procedió de contratos del Gobierno estadounidense, con un salto del 90% interanual. Dentro de ese apartado se incluye el gasto en Maven, así que la plataforma no es una promesa lejana: ya está metida en la facturación real de la compañía.
El analista también puso el foco en un detalle que a simple vista parece burocrático, pero que para Palantir significa un cambio de escala. Maven se acerca a obtener la designación de "programa oficial" (program of record) del Pentágono. Ese estatus lo convierte en un programa de defensa aprobado, financiado y de largo plazo, y no en un simple piloto. En marzo, el subsecretario de Defensa de EE.UU., Steven Feinberg, comunicó que se espera que esa designación se active en septiembre, cuando termina el año fiscal del Gobierno estadounidense. Si se confirma, el ejército usaría el sistema en todo su entramado, y el gasto dejaría de ser discrecional para convertirse en algo estable.
DiPalma sostiene que esta combinación –ARR creciente y programa oficial– puede devolver a la acción a máximos anteriores, en la zona baja de los 200 dólares. Además, cita memorandos recientes de altos responsables de Defensa a favor de ampliar el gasto en productos de Palantir. Ahora bien, Wall Street en su conjunto sigue siendo cauto: el consenso es de "moderado compra" (17 compras, 4 mantienen y 2 venden), y el precio objetivo medio de 197,89 dólares implica un potencial de subida de aproximadamente el 13% desde los niveles actuales. En otras palabras, la fe no es unánime, pero el mercado empieza a creer que Maven es mucho más que un proyecto de laboratorio.
El análisis de Salseo
- Maven rozando los 1.000 millones de ARR no es un titular bonito: valida que la IA militar de Palantir ya es un negocio recurrente, no una venta puntual. Y ese crecimiento viene en gran parte del Gobierno de EE.UU., su cliente más fiable (809 millones solo en el último trimestre).
- El verdadero catalizador a vigilar es la designación de programa oficial del Pentágono, prevista para septiembre. Si se materializa, Maven deja de ser un piloto para convertirse en un programa financiado durante años, lo que blindaría parte de los ingresos futuros y reduciría la volatilidad percibida.
- Ojo al riesgo de concentración: el 41% de los ingresos de Palantir ya depende del contribuyente estadounidense. Cualquier retraso presupuestario o cambio político puede pegar fuerte en la acción. La diversificación hacia el sector comercial sigue siendo la asignatura pendiente para que la valoración descuente algo más que defensa.
- El mercado no se ha subido al carro: el consenso es 'moderado compra' y el precio objetivo medio (197,89 dólares) solo implica un 13% de upside. La nota de un analista con un 51% de aciertos no es una señal definitiva; lo que moverá el precio de verdad es la confirmación oficial del programa y los siguientes contratos del Pentágono.