Palantir toca máximos de un año: contrato del Ejército, Europa y la FAA
Palantir sube más del 3% y roza su máximo de los últimos doce meses impulsada por un nuevo contrato con el Ejército de Estados Unidos, su expansión en defensa europea y el avance de su sistema de IA en la aviación civil.
Palantir Technologies volvió a ser protagonista en bolsa. Sus acciones superaron los 190 dólares durante la sesión del miércoles tras anotarse algo más de un 3%, quedándose cerca de su nivel más alto del último año. La compañía acumula una subida del 69% en los últimos tres meses, un rally apoyado en unos resultados mejores de lo esperado y en la creciente adopción de su plataforma de inteligencia artificial, conocida como AIP.
Uno de los catalizadores más recientes llegó del lado público: el Ejército de Estados Unidos adjudicó a Palantir un contrato de 48,1 millones de dólares para construir un sistema unificado de gestión de municiones. El proyecto sustituirá nueve sistemas antiguos por una única plataforma, lo que refuerza el negocio gubernamental de la compañía. Y ese negocio viene creciendo con fuerza: los ingresos procedentes de administraciones públicas aumentaron un 79% interanual en el segundo trimestre, mientras que los comerciales lo hicieron un 110% y los comerciales dentro de Estados Unidos se dispararon un 149%.
En paralelo, Palantir mueve ficha en Europa. Su consejero delegado, Alex Karp, se reunió esta semana en Nueva York con el presidente polaco, Karol Nawrocki, y con el presidente lituano, Gitanas Nausėda, para hablar de inversiones y de posibles centros tecnológicos en la región. Los responsables lituanos presentaron su país como un posible polo para tecnología de defensa y seguridad, un terreno donde Palantir quiere colocarse como proveedor de referencia a medida que los países europeos elevan su gasto militar. A esto se suman los acuerdos anunciados este mes con Nvidia, Nebius y Method Security, además de su colaboración con Fujitsu para extender su software por las redes corporativas de Japón.
La otra pata del crecimiento apunta a la aviación civil. La Agencia Federal de Aviación de Estados Unidos (FAA) ha empezado a utilizar el sistema SMART, apoyado en inteligencia artificial, en tres grandes aeropuertos del área de Washington D.C. La herramienta cruza grandes volúmenes de datos para detectar posibles congestiones y otros problemas antes de que ocurran. Según el analista John McPeake, de Rosenblatt, la modernización de la agencia implica a varios proveedores y no es un pulso directo entre Palantir y Aviation Systems International, y espera que el gasto de la FAA en la compañía aumente en 2027. McPeake mantuvo su visión positiva sobre el valor, con un precio objetivo que implicaría un recorrido al alza de alrededor del 19%. En conjunto, el consenso de Wall Street se sitúa en una recomendación moderada de compra, con 16 compras, cuatro mantenimientos y dos ventas, y un precio objetivo medio que apenas deja un 5% de margen.
Más allá de los titulares, lo relevante es lo que estos movimientos dicen sobre el modelo de negocio: Palantir quiere dejar de ser solo el proveedor tecnológico de unas cuantas agencias estadounidenses para convertirse en la capa de software que gobiernos y grandes empresas usan para tomar decisiones con datos.
El análisis de Salseo
- El contrato de 48,1 millones con el Ejército es casi anecdótico por tamaño para una compañía de esta escala: lo que de verdad importa es que consolida a Palantir dentro del presupuesto militar estadounidense y le da un caso de éxito replicable para vender el mismo tipo de sistema unificado a otros organismos.
- La clave de la tesis no está en el negocio gubernamental, que ya crece un 79%, sino en el comercial, que sube un 110% y un 149% solo en Estados Unidos. Si ese ritmo se sostiene, Palantir reduce su dependencia de los ciclos presupuestarios públicos, que es justo el riesgo que históricamente le ha pesado.
- El gran contrapeso es la valoración: un 69% de subida en tres meses deja el precio muy exigente y con buena parte del crecimiento futuro ya descontado. Eso significa que el próximo informe de resultados no solo tiene que ser bueno, sino superar unas expectativas ya muy altas, y cualquier frenazo en el negocio comercial se pagaría caro.
- Europa y la FAA son apuestas a medio plazo, no ingresos inmediatos: en el caso de la aviación, la modernización de la agencia se reparte entre varios proveedores y Palantir se queda con la parte de seguridad y datos. La señal a vigilar son las adjudicaciones formales y si el sistema SMART se extiende a más aeropuertos, porque ahí se verá si el gasto previsto para 2027 se confirma.
- Las alianzas con Nvidia y Nebius sitúan a Palantir como capa de aplicación sobre la infraestructura de IA de otros: se beneficia del tirón de inversión en centros de datos sin asumir el coste de construirla, pero eso también implica que un enfriamiento del gasto en infraestructura de IA le llegaría indirectamente.