Palantir sube su precio objetivo, pero Michael Burry apuesta en contra: ¿quién tiene razón?
Phillip Securities eleva su precio objetivo para Palantir tras unos resultados trimestrales sólidos, mientras el famoso inversor de 'La gran apuesta' compra opciones bajistas a largo plazo. Analizamos las dos caras de la moneda.
Palantir Technologies, la compañía de análisis de datos impulsada por inteligencia artificial, ha vuelto a sacudir el tablero. Tras presentar unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, el analista Paul Chew de Phillip Securities ha decidido subir su precio objetivo para las acciones de PLTR de 202 a 215 dólares, mantener su recomendación de compra y elevar sus estimaciones de ingresos y beneficios para el año fiscal 2026 en un 6%. ¿El motivo? Un crecimiento interanual del 93% en los ingresos trimestrales, impulsado por un espectacular aumento del 150% en el negocio comercial estadounidense.
Pero no todo el mundo está celebrando. Michael Burry, el inversor que se hizo famoso por anticipar la crisis de las hipotecas subprime y que inspiró la película 'La gran apuesta', mantiene una postura claramente bajista sobre Palantir. Según los datos más recientes, Burry ha comprado opciones de venta (puts) con vencimiento en marzo de 2027 y precios de ejercicio en el rango bajo-medio de los 100 dólares. Su tesis es tan contundente como polémica: cree que las acciones de PLTR valen "menos de 1 dólar" a largo plazo. Una diferencia abismal con el precio actual, que ronda los 175 dólares.
¿Qué ve Chew que no ve Burry? El analista de Phillip Securities destaca la fortaleza del negocio comercial y la adopción acelerada de las herramientas AIP (Artificial Intelligence Platform) de Palantir. La compañía ha elevado sus previsiones para todo el año: espera un crecimiento de ingresos del 82% hasta los 8.150 millones de dólares, con un aumento de al menos el 134% en el segmento comercial estadounidense y un incremento del 117% en el beneficio operativo ajustado. Chew atribuye estas cifras a la conversión de proyectos piloto en despliegues de producción y al crecimiento del valor de los contratos comerciales y la cartera de pedidos.
El analista también resalta el "foso" competitivo que supone la ontología de Palantir, una capa de software que permite a las empresas conectar sus datos de forma única, y su posición privilegiada dentro del gobierno estadounidense. "Seguimos siendo positivos con Palantir, ya que su foso ontológico y sus herramientas AIP impulsan la automatización operativa, aceleran la adopción de IA empresarial y fortalecen su posición en el gobierno de EE. UU.", afirma Chew en su informe.
Mientras tanto, el consenso de Wall Street se sitúa en una postura de 'compra moderada', con 16 analistas recomendando comprar, cuatro mantener y dos vender. El precio objetivo promedio es de 197,89 dólares, lo que implica un potencial alcista del 13,1% desde los niveles actuales. La pregunta para los inversores es clara: ¿estamos ante una empresa con un crecimiento imparable o ante una burbuja a punto de pinchar?
El análisis de Salseo
- La apuesta de Burry no es una opinión pasajera: comprar puts a marzo de 2027 con strikes en los 100 dólares implica que espera una caída de más del 40% desde el precio actual. Es una posición cara y de largo plazo, lo que sugiere una convicción profunda, no un simple 'me gusta' bajista.
- El crecimiento del 150% en el negocio comercial de EE. UU. es el dato clave. Si Palantir logra mantener ese ritmo, el precio actual podría estar justificado; pero si la conversión de pilotos a producción se ralentiza, la valoración actual (muy por encima de la media del sector) se vuelve insostenible.
- La diferencia entre el precio objetivo de Phillip Securities (215 dólares) y el consenso (197,89 dólares) es pequeña, pero la tesis de Burry ('menos de 1 dólar') es extrema. El mercado está descontando un escenario de crecimiento perfecto; cualquier tropiezo en los próximos trimestres podría provocar una corrección brusca.
- Vigilar la evolución del backlog y el valor de los contratos comerciales será crucial. Si Palantir sigue firmando acuerdos grandes y convirtiéndolos en ingresos recurrentes, la tesis alcista se refuerza; si el backlog se estanca o los contratos gubernamentales se retrasan, Burry podría tener razón antes de lo esperado.