Palantir se dispara: los analistas ven una oportunidad de compra tras la corrección
Las acciones de Palantir suben con fuerza después de que DA Davidson elevara su recomendación a 'comprar', destacando su papel como plataforma de orquestación de IA. La reciente alianza con Nvidia para el sector público añade más leña al fuego.
Palantir Technologies está viviendo una semana de subidón en bolsa. Este jueves, sus acciones se anotaban más de un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado, sumándose al 8% que ya ganaron el día anterior. El detonante ha sido un doble golpe de buenas noticias: una mejora de recomendación por parte de los analistas de DA Davidson y una flamante alianza con Nvidia enfocada en inteligencia artificial para el gobierno de Estados Unidos.
DA Davidson ha subido la calificación de Palantir de 'neutral' a 'comprar' y ha elevado el precio objetivo de 165 a 175 dólares. Eso supone un potencial de subida de casi el 40% desde los niveles actuales. Según la firma, la compañía ya ha crecido lo suficiente como para justificar unas valoraciones que antes parecían muy exigentes. Y es que Palantir ha aumentado sus ingresos un 68% en los últimos doce meses, hasta los 5.200 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 84%, de los más altos del sector.
La clave del optimismo de DA Davidson está en lo que llaman la 'capa de orquestación' de Palantir. Básicamente, su software actúa como un director de orquesta que se sienta por encima de distintos modelos de inteligencia artificial. Esto permite a los clientes cambiar de un modelo a otro (por ejemplo, de OpenAI a uno de código abierto) sin tener que rediseñar todos sus procesos. En un mundo donde las empresas ya no quieren casarse con un solo proveedor de modelos fundacionales, esa flexibilidad vale oro.
El analista puso como ejemplo el caso de Anthropic, cuyos desacuerdos con el gobierno estadounidense llevaron a restricciones en algunos de sus modelos de IA. Una empresa que usara la plataforma de Palantir apenas habría notado el cambio, porque Palantir puede sustituir el modelo subyacente sin que el cliente tenga que tocar nada. Esto reduce el riesgo de que los clientes se salten a Palantir y contraten directamente a OpenAI o Anthropic.
La guinda del pastel la puso el anuncio de colaboración con Nvidia. Ambas compañías van a integrar la infraestructura de IA de Nvidia y sus modelos Nemotron con las plataformas de Palantir para crear un 'motor inteligente' seguro para entrenar, desplegar y gestionar modelos de IA en las agencias gubernamentales. Esto refuerza todavía más la presencia de Palantir en el sector público, donde ya tiene profundas relaciones con organismos de defensa e inteligencia. A pesar de todo este optimismo, las acciones de Palantir aún caen alrededor de un 25% en lo que va de año, tras haberse disparado un 356% en 2024. Algunos analistas, como los de Morningstar, creen que esa corrección ha creado un punto de entrada más atractivo, con un valor razonable estimado de 153 dólares por acción.
El análisis de Salseo
- La mejora de DA Davidson no es un simple cambio de precio objetivo: pone el foco en la ventaja competitiva de Palantir como 'capa de orquestación' neutral. En un entorno donde las empresas temen depender de un solo proveedor de IA, Palantir se convierte en el pegamento que reduce el riesgo de disrupción tecnológica.
- El caso de Anthropic es una señal de alerta para todo el sector: los gobiernos pueden vetar modelos de IA por razones políticas o de seguridad. La arquitectura de Palantir le permite aislar a sus clientes de esos vaivenes, lo que podría acelerar la adopción de su plataforma en entornos regulados.
- La alianza con Nvidia para el gobierno de EE. UU. no es solo un contrato más: valida a Palantir como el socio de referencia para llevar la IA avanzada al sector público, un mercado con barreras de entrada altísimas y presupuestos blindados. Si esta colaboración cuaja, podría abrir la puerta a contratos similares en otros países.
- A pesar del subidón, la acción sigue un 25% abajo en el año. La corrección ha hecho que múltiplos como el EV/ventas se compriman, pero la gran incógnita sigue siendo el tamaño real del mercado al que puede aspirar Palantir. Si la competencia desarrolla software comparable o el mercado de IA no crece tanto como se espera, la valoración actual podría seguir siendo optimista.