Palantir se dispara un 80% desde julio: ¿vuelve a máximos o se gira?
Las acciones de Palantir encadenan una subida del 80% desde el mínimo de julio hasta los 191 dólares, impulsadas por un crecimiento de ingresos del 93% y con la mayoría de los analistas en modo compra pese a una valoración muy exigente.
Palantir vuelve a ser uno de los grandes protagonistas del mercado. Sus acciones han encadenado una subida que las ha llevado hasta los 191 dólares, su nivel más alto desde el pasado 29 de diciembre, y acumulan un 80% de revalorización desde el mínimo que marcaron en julio, cuando tocaron los 107 dólares. El impulso arrancó precisamente ese mes y se ha visto acompañado por el rebote general de las empresas de software, aunque en su caso hay algo más que una simple corriente de fondo: los números que ha ido publicando.
En sus últimos resultados, la compañía facturó 1.930 millones de dólares en el segundo trimestre, un 93% más que un año antes. El desglose es llamativo: el negocio comercial en Estados Unidos creció un 149% y el de administraciones públicas (gobiernos y agencias) un 90%. Además, cerró 220 contratos de al menos un millón de dólares al año y 73 de al menos diez millones, señal de que empresas e instituciones siguen rascando el bolsillo para hacerse con su software. El beneficio neto alcanzó los 1.060 millones, con un margen del 55%, y el flujo de caja libre ajustado se situó en 1.220 millones, equivalente al 63% de los ingresos.
Las previsiones apuntan a que la fiesta continúe. Los analistas esperan que este trimestre ingrese 2.180 millones, un 84% más que hace un año, y que el conjunto del ejercicio cierre con 8.190 millones (+83%), para saltar a 12.200 millones el año que viene. Hay un detalle que juega a favor: la compañía ha superado sistemáticamente las estimaciones del consenso desde que salió a bolsa, esa costumbre de dar sorpresas positivas es la que lleva a pensar que las cifras podrían quedarse cortas y que la facturación real del próximo año sea aún mayor que las proyecciones actuales.
Wall Street lo tiene claro, aunque con matices. De los analistas que siguen el valor, 18 recomiendan comprar, diez mantener y solo dos vender. Rosenblatt fija un objetivo de 225 dólares, mientras que UBS y DA Davidson lo elevan hasta los 250. También se muestran optimistas firmas como Mizuho, Citigroup y Cantor Fitzgerald. Su principal argumento es que Palantir combina un crecimiento fortísimo con márgenes muy altos: en la llamada «regla del 40» (sumar el crecimiento de ingresos y el margen de beneficio, donde superar 40 ya se considera excelente) la compañía se coloca por encima del 130%. Eso sí, la propia fuente reconoce que la valoración está muy estirada y que ese es el gran riesgo del valor.
En el gráfico diario, el rebote desde los 107 dólares de julio ya superó la resistencia de los 165 dólares, lo que confirmó la tendencia alcista. La acción se mantiene por encima de la media de las últimas 50 sesiones y los indicadores de momento siguen subiendo. El siguiente escollo son los 207 dólares, el nivel más alto que llegó a tocar el pasado noviembre y la referencia que separa esta subida de una vuelta a máximos históricos. Si no logra superarlo, la pregunta del millón —seguir subiendo o girarse— seguirá abierta.
El análisis de Salseo
- El negocio crece y gana dinero al mismo tiempo, algo poco habitual: facturó un 93% más y se quedó con un 55% de esos ingresos como beneficio neto. El problema es que la acción ya paga esa perfección: si algún trimestre el crecimiento baja al 50%-60%, el castigo puede ser duro aunque el resultado siga siendo buenísimo.
- Los analistas se apoyan en la «regla del 40», que suma crecimiento y margen de beneficio y donde superar 40 ya es sobresaliente. Palantir marca más de 130, una barbaridad que justifica el optimismo, pero también eleva el listón: no hay margen de error y cualquier desaceleración se nota el doble en el precio.
- El motor es doble y no pesa lo mismo. El negocio con gobiernos crece un 90%, pero depende de presupuestos y decisiones políticas que la empresa no controla; el que de verdad cambia la tesis es el negocio comercial en Estados Unidos, con un 149% de crecimiento, porque diversifica y reduce esa dependencia institucional.
- Señal concreta a vigilar: las cifras del próximo trimestre (el consenso espera 2.180 millones, un 84% más) y los 207 dólares en el gráfico, el nivel más alto al que llegó el pasado noviembre. Si los supera con fuerza, la historia del máximo histórico vuelve al primer plano; si se queda atascada ahí, muchos inversores aprovecharán para recoger beneficios.
- Ojo con la lectura contraria: los propios analistas alcistas reconocen que la valoración está estirada. Buena parte de la subida se explica por el rebote general del sector software, así que si ese viento deja de soplar, el mérito de sostener el precio recaerá por completo en la capacidad de Palantir para seguir batiendo previsiones cada trimestre.