Palantir y SoundHound arrasan en resultados: ¿cuál de las dos acciones de IA tiene más recorrido?
Ambas compañías superaron expectativas en el segundo trimestre, pero sus perfiles de riesgo y valoración son muy distintos. Analizamos qué ofrece cada una al inversor particular.
La inteligencia artificial sigue dando alegrías a los inversores. Palantir Technologies (PLTR) y SoundHound AI (SOUN) acaban de publicar unos resultados del segundo trimestre que han dejado boquiabierto al mercado, con crecimientos de ingresos espectaculares. Pero, más allá de los titulares, hay diferencias importantes entre ambas que conviene entender antes de tomar cualquier decisión.
SoundHound, especializada en IA de voz, facturó 61,9 millones de dólares, un 45% más que hace un año y muy por encima de los 52,5 millones que esperaban los analistas. Además, elevó ligeramente su previsión de ingresos para 2026 hasta un rango de 230 a 260 millones de dólares. Su gran apuesta es OASYS, una plataforma de IA agéntica que no solo entiende lo que dices, sino que puede gestionar tareas completas como pedir comida o atender a clientes. De hecho, ya ha cerrado un contrato empresarial de ocho cifras a los 90 días de lanzarla.
Eso sí, la compañía aún no es rentable: perdió 42,8 millones de dólares en el trimestre y quemó 60 millones en efectivo operativo durante el primer semestre. Su valoración tampoco es barata: cotiza a unas 13 veces sus ingresos futuros, muy por encima de la media del sector (3,4 veces). Aun así, algunos analistas ven potencial: Cantor Fitzgerald mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo de 15 dólares, lo que implicaría duplicar el precio actual. Oppenheimer, más cauto, prefiere mantener una postura neutral.
Palantir, por su parte, es un titán mucho más grande. Sus ingresos se dispararon un 94% hasta los 1.940 millones de dólares, superando también las previsiones. Lo más llamativo es que su negocio comercial creció un 149%, mucho más rápido que el gubernamental (90%), lo que demuestra que ya no depende solo de contratos con gobiernos. Desde que publicó resultados, la acción ha subido más de un 40%. Sin embargo, su valoración asusta: el PER futuro es de 112,9 veces, frente a una media sectorial de 30,9. Cualquier tropiezo en el crecimiento podría castigar duramente la cotización.
Los analistas, en general, siguen siendo optimistas con Palantir. Citi elevó su precio objetivo de 200 a 245 dólares, y Bank of America lo sitúa en 255 dólares, el más alto de la calle. Ambos destacan la fortaleza de su plataforma AIP y la creciente adopción por parte de empresas estadounidenses. En resumen: SoundHound es una apuesta más arriesgada pero con mayor potencial de revalorización según algunos analistas, mientras que Palantir es un valor más consolidado pero con una valoración que exige un crecimiento impecable.
El análisis de Salseo
- El contraste clave está en la rentabilidad: Palantir ya genera beneficios y tiene un negocio diversificado, mientras que SoundHound sigue quemando caja a un ritmo preocupante (60 millones en seis meses). Para un inversor conservador, esa diferencia pesa más que el crecimiento porcentual.
- La valoración de SoundHound (13x ingresos futuros) parece 'barata' frente a Palantir (112x PER), pero es engañoso: una empresa que pierde dinero no se valora igual que una rentable. El mercado está pagando por la promesa de que OASYS escale, y eso aún no está demostrado.
- El crecimiento del negocio comercial de Palantir (149%) es la señal más importante de la noticia. Si logra mantener ese ritmo, su dependencia de los contratos gubernamentales se reduce y el mercado podría justificar su elevada valoración durante más tiempo.
- Vigila dos cosas: los próximos resultados de SoundHound para ver si reduce pérdidas y si OASYS suma más contratos grandes; y la evolución del PER de Palantir, porque si el crecimiento se desacelera aunque sea un poco, la corrección podría ser brusca.