Palantir sube casi un 50% y un inversor estrella ve una «inflexión» de 10.000 millones
Las acciones de Palantir se han revalorizado cerca de un 50% desde principios de agosto tras unos resultados que dispararon el negocio comercial en Estados Unidos. Un inversor de cinco estrellas cree que la compañía está ante una inflexión clave en la monetización de su IA.
Palantir Technologies ha cambiado de rumbo en bolsa. Después de muchos meses cuesta abajo, la compañía ha encadenado varias semanas de subidas y acumula una revalorización de casi el 50% desde principios de agosto. El detonante de este tramo alcista fue su última presentación de resultados: la del segundo trimestre de 2026.
Y no es difícil entender por qué ese informe generó tanto entusiasmo. La estrella fue el negocio comercial en Estados Unidos, que creció un 149% respecto al mismo periodo del año anterior. Pero el conjunto también acompañó: los ingresos totales subieron un 93% interanual, lo que deja claro que la empresa no depende de una sola pata de negocio.
El problema de siempre sigue ahí: la valoración. Incluso los más optimistas con Palantir reconocen que la acción cotiza cara, y que ese precio ya descuenta mucho crecimiento futuro. En ese terreno se mueve un inversor conocido con el seudónimo de Summit Research, que, aun así, se posiciona claramente en el lado alcista. Su tesis: Palantir está cerca de una inflexión crítica en la monetización de la inteligencia artificial, empujada por cargas de trabajo «agénticas» cada vez más complejas y por la demanda de las empresas de herramientas seguras y escalables para controlar sus sistemas de IA. Summit señala además que este mes varias voces han pedido frenar el ritmo de desarrollo del sector, lo que a su juicio añade urgencia a la necesidad de gobernar, vigilar y autorizar el despliegue de flotas de agentes de IA. Ese aumento de la complejidad, sostiene, refuerza la propuesta de valor de AIP, la plataforma de inteligencia artificial de la compañía.
Partiendo de la guía que ha dado la propia dirección, este inversor calcula que Palantir alcanzará unos 2.420 millones de dólares de ingresos en el cuarto trimestre. Y da un paso más: cree que la compañía está bien posicionada para acercarse a una tasa anualizada de 10.000 millones de dólares a final de año. Para respaldar su argumento, se fija en la combinación de un crecimiento de ingresos del 93% con un aumento de los gastos operativos de solo el 39%, evidencia —dice— de que el modelo de negocio tiene un gran poder de escalado. «La inflexión de los 10.000 millones es más grande de lo que parece», resume, con una calificación de compra sobre el valor.
La opinión de Wall Street no está muy lejos. El consenso suma 16 compras, 4 mantener y 2 vender, lo que arroja una recomendación media de compra moderada. Su precio objetivo medio a doce meses es de 201,74 dólares, lo que implicaría una subida de en torno al 9% desde los niveles actuales. Es decir: incluso los analistas que ven bien el negocio reconocen que gran parte del potencial a corto plazo ya está en el precio.
El análisis de Salseo
- La clave de esta subida no es la defensa, sino el negocio comercial en Estados Unidos, que crece un 149% interanual. Eso cambia la tesis de fondo: Palantir pasa de depender de contratos públicos (más volátiles y atados a presupuestos políticos) a vender software a empresas privadas, un negocio más repetitivo y con más clientes posibles.
- El dato que de verdad sostiene el discurso alcista es la brecha entre ingresos (+93%) y gastos operativos (+39%). Cuando los ingresos crecen bastante más rápido que los costes, cada euro adicional de ventas deja más margen. La señal a vigilar en el próximo trimestre es justo esa: si la brecha se estrecha, el argumento del «modelo escalable» se debilita.
- Ojo con el titular de los 10.000 millones: no es un dato de la compañía, es una extrapolación de un inversor a partir de la guía oficial (unos 2.420 millones de ingresos en el cuarto trimestre). La referencia real que hay que seguir es si la dirección mantiene o sube esa previsión y si el ritmo del negocio comercial aguanta sin desinflarse.
- La lectura contraria: el propio consenso de Wall Street solo ve un 9% de recorrido hasta su precio objetivo medio y hay dos analistas en venta. Con una valoración tan exigente, el riesgo no está en que el negocio vaya mal, sino en que crezca simplemente «bien»: cualquier desaceleración, aunque sea leve, se paga cara en el precio de la acción.