Palantir sube más de un 40% en un mes: Truist sigue viendo recorrido
La acción de Palantir se dispara tras unos resultados récord y la mejora de previsiones. Truist reitera su apuesta alcista y pone el foco en un factor poco conocido: la escasez de ingenieros de despliegue (FDE).
Las acciones de Palantir Technologies (PLTR) han subido más de un 40% en el último mes, impulsadas por unos resultados del segundo trimestre que batieron al mercado y por la mejora de sus previsiones de ingresos para todo el año. El mercado premia así a una de las grandes protagonistas de la inteligencia artificial aplicada al análisis de datos, un sector que no deja de dar titulares.
El analista de Truist, Arvind Ramnani, ha reiterado su recomendación de compra sobre el valor con un precio objetivo de 223 dólares. Su optimismo se apoya en una conversación con J.C. Christian, presidente de una firma de reclutamiento especializada en IA, que mantuvo una llamada con inversores centrada en la escasez de los llamados FDE (ingenieros de despliegue avanzado, por sus siglas en inglés). Christian destacó que Palantir está muy bien posicionada en este ámbito, un factor que muchos inversores pasan por alto.
El estudio de la firma de Christian duró seis meses e incluyó más de 250 entrevistas con directivos y el análisis de más de 300 FDE y profesionales de IA. Tras hablar sobre los motores de la demanda de estos ingenieros, la posición competitiva de Palantir y el impacto en los laboratorios de IA, el analista señaló que Christian se mostró positivo con la compañía. Aunque reconoce que Anthropic y OpenAI son "talentosas", cree que aún están en una fase temprana de desarrollo. También mostró una visión más pesimista para el sector de servicios de TI.
La clave, según Ramnani, es que Palantir fue pionera en formar a este tipo de perfiles. Se estima que la compañía ha entrenado a cerca del 80% del talento FDE de primer nivel. Mientras Anthropic, OpenAI y los grandes proveedores de nube intentan copiar este modelo, Palantir parte con ventaja por haber llegado antes. Esa ventaja competitiva es difícil de replicar a corto plazo y puede traducirse en una posición dominante en el despliegue real de soluciones de IA.
La mayoría de los analistas siguen siendo optimistas con el crecimiento de Palantir y su buena ejecución tanto en el negocio comercial como en el gubernamental. Sin embargo, no todo son flores: algunos expertos alertan de la elevada valoración de la acción. PLTR cotiza a un PER (beneficio por acción ajustado) de 109,7 veces, muy por encima de la mediana del sector, que se sitúa en 22,4 veces. Wall Street, en conjunto, tiene una recomendación de Compra Moderada, con 16 compras, cuatro mantenimientos y dos ventas, y un precio objetivo medio de 197,89 dólares, lo que sugiere un potencial de subida del 14,2%.
El análisis de Salseo
- El verdadero catalizador no son los resultados, sino el 'factor FDE': Palantir ha formado a cerca del 80% del talento de ingenieros de despliegue, un recurso escaso y difícil de copiar. Eso le da una ventaja estructural frente a OpenAI o Anthropic, que aún están en pañales en este modelo.
- Ojo al matiz: el estudio de Christian apunta a un panorama 'más sombrío' para los servicios de TI tradicionales. Si esa tesis se confirma, Palantir podría robar cuota a las consultoras clásicas, pero también implica que el mercado de IA se está concentrando en unos pocos actores.
- La valoración es el elefante en la habitación: un PER de 109,7 veces exige un crecimiento casi perfecto. Cualquier tropiezo en la ejecución o un enfriamiento del gasto en IA podría provocar un correctivo brusco, aunque la demanda actual lo justifique.
- La señal a vigilar: la evolución de la contratación de FDE y los comentarios de la dirección en la próxima presentación de resultados. Si Palantir sigue formando talento a este ritmo, su foso competitivo se ensancha; si otros empiezan a copiar el modelo con éxito, la prima de valoración podría reducirse.