Ives vuelve a la carga: Palantir valdría un billón de dólares
El ex analista de Wedbush Daniel Ives reitera que Palantir puede alcanzar el billón de dólares de capitalización, cuando hoy vale unos 414.670 millones. El crecimiento es real, pero el precio ya exige mucho más.
Vuelve el optimismo a lo grande sobre Palantir (PLTR). El ex analista de Wedbush Daniel Ives ha reavivado su tesis alcista de largo plazo sobre la compañía de software de inteligencia artificial: cree que podría llegar a alcanzar un billón de dólares de capitalización bursátil. Lo habría dicho durante la celebración de la conferencia Future Proof en Huntington Beach (California), según recoge Polymarket. Para poner la cifra en contexto, Palantir vale hoy alrededor de 414.670 millones de dólares, así que llegar al billón exigiría que la acción subiera en torno a un 141% desde los niveles actuales, siempre que el número de acciones en circulación no cambie mucho. No es una predicción nueva: en abril de 2026, Ives ya apuntó a esa meta de billón en un plazo de dos o tres años, cuando las acciones rondaban los 146 dólares.
El argumento no se sostiene en el aire, porque los números de la compañía acompañan. En el segundo trimestre de 2026, los ingresos de Palantir se dispararon un 93% interanual hasta los 1.940 millones de dólares, mientras que la facturación comercial en Estados Unidos creció un 149% hasta los 764 millones. El negocio comercial en su conjunto aumentó un 110%, lo que deja claro que la demanda ya no depende solo de los contratos con gobiernos, su clientela tradicional. Además, la empresa elevó su previsión de ingresos para el conjunto de 2026 hasta un rango de 8.150 a 8.158 millones de dólares, lo que implica un crecimiento de aproximadamente el 82% tomando el punto medio, y espera que la facturación comercial estadounidense crezca al menos un 134% este año.
El motor de todo esto es su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP), que ayuda a las empresas a integrar la IA en los datos y en los procesos que ya utilizan en su día a día. Eso le permite capturar más gasto corporativo justo en el momento en que las compañías dejan de hacer pruebas sueltas con la IA y empiezan a desplegarla a gran escala. El problema es el precio que ya se paga por ese crecimiento: Palantir cotiza a unas 78 veces sus beneficios previstos y a más de 72 veces las ventas de los últimos doce meses, según Yahoo Finance. Para sostener la tesis del billón, la empresa tendrá que mantener ese ritmo de expansión durante bastante tiempo. El martes, el analista de UBS Karl Keirstead subió el precio objetivo de PLTR de 220 a 250 dólares y mantuvo su recomendación de compra, asegurando que su confianza en la oportunidad de la compañía en IA se ha reforzado tras hablar con clientes y con la dirección en el evento AIPCon.
¿Y qué opina el mercado? En TipRanks, PLTR tiene un consenso de compra moderada, con 17 recomendaciones de compra, cuatro de mantener y dos de venta. El precio objetivo medio es de 202,11 dólares, lo que implica un potencial de subida del 17,1% desde los niveles actuales. La foto, por tanto, es la de una compañía que crece a un ritmo espectacular y con un relato de futuro muy potente, pero cuyo precio ya descuenta muchas cosas buenas.
El análisis de Salseo
- El titular es el billón, pero el verdadero tema es el múltiplo: Palantir cotiza a unas 78 veces los beneficios previstos para los próximos doce meses, así que el mercado ya da por hecho años de crecimiento muy fuerte. El riesgo no es que la empresa crezca poco, sino que crezca algo menos de lo que exige ese precio. Señal concreta a vigilar: si en los próximos trimestres el negocio comercial en EE.UU. mantiene el ritmo del 134% que promete la propia compañía.
- Lo más relevante del último trimestre no es el 93% de crecimiento total, sino la mezcla: el negocio comercial en Estados Unidos avanza un 149% y ya pesa lo suficiente como para que Palantir no dependa tanto de los contratos públicos, que son más irregulares porque van ligados a presupuestos y ciclos políticos. Ese cambio de perfil, si se consolida, es lo que justificaría una valoración de software 'puro' y no la de un proveedor de defensa.
- Hay que poner el aval en su sitio. Ives ya lanzó esta misma previsión en abril de 2026 con la acción a 146 dólares, así que no es información nueva, es un recordatorio. Y aunque analistas como UBS están subiendo precios objetivo (de 220 a 250 dólares), la media del consenso se queda en 202,11 dólares: nadie en el mercado está valorando seriamente el billón. Es un escenario de máximos, no lo que hoy descuentan los precios.
- La lectura contraria también existe: dos analistas recomiendan vender y cuatro mantenerse al margen, y a más de 72 veces ventas cualquier decepción en la monetización de AIP o un simple frenazo del gasto empresarial en IA se paga mucho más caro que en una compañía con múltiplos normales. El evento AIPCon y los clientes que cita UBS son una señal de demanda sólida, pero habrá que verla convertida en ingresos recurrentes trimestre a trimestre.