Photronics: la otra compañía que podría sorprender en resultados esta semana
Mientras todos miran a Nvidia, Photronics (PLAB) presenta resultados el 26 de agosto con una señal técnica contraria que históricamente ha precedido subidas. ¿Será la oportunidad que nadie espera?
Nvidia acaparará todos los titulares la próxima semana, pero hay una compañía de semiconductores que podría moverse en silencio: Photronics (PLAB). Esta empresa, especializada en fotomáscaras y circuitos, publica sus resultados del segundo trimestre el miércoles 26 de agosto, justo un día antes que el gigante de los chips. Y lo hace con una señal cuantitativa que, según los analistas, ha precedido históricamente a subidas en el corto plazo.
La señal en cuestión: la acción cotiza dentro de 0,75 veces el rango promedio verdadero (ATR) de su media móvil de 320 días, después de haber pasado al menos el 80% de las últimas dos semanas y el 80% de las últimas 42 sesiones por encima de esa línea. Este patrón ha aparecido nueve veces en la última década. En esas ocasiones, la acción subió una semana después el 67% de las veces, con una ganancia media del 1,6%, y un mes después el 56% de las veces, con un retorno medio del 2,2%.
Además, Photronics tiene un historial de movimientos amplios tras presentar resultados: seis de los últimos ocho han sido al alza, incluido un salto del 8% en agosto del año pasado. El mercado de opciones ya descuenta un movimiento del 15,8% para el día después del informe. El interés corto ha subido un 15% en el último periodo y las posiciones cortas representan el 8% del total de acciones disponibles para negociar.
Pero no todo es color de rosa. La última presentación de resultados fue un desastre: una decepción de ingresos que hundió la acción. Aun así, para los traders de opciones que buscan un movimiento direccional a corto plazo, este es un valor volátil que entra en una semana históricamente movida con un potencial cuantitativo contrario. Si el precio sube con la fuerza suficiente, podría romper la línea de tendencia bajista que conecta con el máximo histórico de mayo, en los 56 dólares, lo que abriría la puerta a un cambio de tendencia.
El análisis de Salseo
- La señal técnica se basa en la relación con la media móvil de 320 días y el ATR, pero es un patrón estadístico que ha funcionado históricamente, aunque no garantiza resultados futuros. Es una herramienta más para evaluar el riesgo, no una bola de cristal.
- El aumento del interés corto (15%) indica que muchos inversores apuestan a la baja. Si los resultados sorprenden al alza, podría producirse un short squeeze que amplifique el movimiento, como ya se ha visto en otros valores.
- La volatilidad histórica post-resultados es alta, con movimientos superiores al 8% en ocasiones. El mercado de opciones ya descuenta un 15,8% de movimiento, lo que ofrece oportunidades para estrategias con opciones, pero también implica un riesgo considerable para quien no las use.
- La clave estará en si la acción logra superar la línea de tendencia bajista desde el máximo de mayo. Si lo hace, podría confirmar un cambio de tendencia, pero si falla, la decepción anterior podría repetirse y el castigo sería mayor.