Planet Labs se desploma pese a nuevo contrato: qué asustó a los inversores
A pesar de firmar un nuevo acuerdo de siete cifras con un cliente europeo de defensa, la acción cae un 9% por la comparación con contratos mayores y por la expectativa de unos resultados trimestrales que se publican hoy.
Planet Labs ha anunciado un nuevo contrato de siete cifras con un cliente europeo de defensa e inteligencia. El acuerdo, de un año de duración, incluye el acceso a Planet Mosaics, su producto de imágenes de satélite listas para usar, además de servicios profesionales de apoyo. Sin embargo, la reacción del mercado no ha sido la esperada: sus acciones cayeron alrededor del 9% en la sesión del jueves, pese a la buena noticia. El motivo principal es que los inversores se han acostumbrado a ver acuerdos de ocho y nueve cifras, y este nuevo contrato se queda pequeño en comparación.
La caída también refleja la cautela antes de la publicación de los resultados del segundo trimestre fiscal, previstos para hoy. Wall Street espera una pérdida ajustada de 0,02 dólares por acción y unos ingresos en torno a 104 millones de dólares. Planet Labs opera satélites de observación terrestre y proporciona datos geoespaciales de alta frecuencia a gobiernos y empresas, un negocio que ha ganado peso en el sector de la defensa y la inteligencia.
A la espera de esos resultados, Berenberg Bank ha iniciado la cobertura de la acción con una recomendación de compra y un precio objetivo de 25 dólares. Su analista, Michael Filatov, destaca que Planet Labs es la única compañía que toma imágenes de toda la Tierra cada día y que posee un archivo de ocho años que sus rivales no pueden igualar. Además, la inteligencia artificial está impulsando la demanda de sus datos y haciendo más fácil el uso de ese enorme archivo. El crecimiento de los ingresos se ha acelerado desde el 10% hasta el 42% en cinco trimestres, y la cartera de pedidos (backlog) ha subido un 72% interanual hasta unos 906 millones de dólares.
Filatov reconoce que el principal riesgo es la valoración, aunque cree que la posición de la compañía en la intersección de la observación terrestre, la defensa y la IA le da varias vías para superar las estimaciones a largo plazo. En TipRanks, los analistas mantienen una recomendación de compra fuerte (Strong Buy), con seis compras y dos mantenimientos en los últimos tres meses, y un precio objetivo medio de 43,88 dólares que implicaría un potencial de subida del 143,89%. La caída de hoy, por tanto, se explica más por las expectativas que por un deterioro de los fundamentales del negocio.
El análisis de Salseo
- El mercado ya no se conforma con contratos de siete cifras: el listón está en los acuerdos de ocho y nueve cifras que Planet Labs ha firmado en el pasado. La caída del 9% no refleja un problema del negocio, sino que las expectativas están muy altas y un contrato menor puede leerse como decepcionante.
- Hoy se publican los resultados del segundo trimestre. La acción se ha movido por anticipación: si las cifras no superan lo esperado o la compañía no da una guía más potente, la presión puede continuar. El dato clave a vigilar es el backlog, que ya sube un 72% interanual, y el ritmo de crecimiento de ingresos.
- La brecha entre el precio objetivo de Berenberg (25 dólares) y el consenso de TipRanks (43,88 dólares) es enorme y revela visiones muy distintas sobre el valor de la compañía. Esa divergencia añade volatilidad: el precio puede moverse con fuerza en función de qué visión gane en el mercado.