Planet Labs, en la lista de valores de crecimiento con más recorrido según los analistas
TipRanks selecciona tres compañías con crecimiento de ingresos sostenido y valoraciones que, según la media de los analistas, dejarían bastante recorrido al alza: SanDisk, Planet Labs y Taiwan Semiconductor. La española de turno para el inversor curioso: por qué Planet Labs está en esa lista.
TipRanks, una plataforma de análisis que recopila las opiniones de analistas de Wall Street, ha publicado esta semana una selección de tres valores de crecimiento que, según la media de los precios objetivo de los analistas que siguen esas compañías, tendrían un potencial de subida superior al 30 %. Los elegidos son SanDisk (almacenamiento flash con tarjetas de memoria, memorias USB y discos SSD), Planet Labs (observación de la Tierra con satélites) y Taiwan Semiconductor, el mayor fabricante de chips avanzados del mundo.
El filtro que usa la plataforma es sencillo de explicar: busca empresas cuyos ingresos hayan crecido a un ritmo anual medio superior al 10 % en los últimos cinco años y que, además, cuenten con una calificación media de compra fuerte por parte de los analistas. En el caso de Planet Labs, la compañía opera una de las mayores flotas de satélites de imagen del mundo y vende datos y análisis geoespaciales de alta frecuencia a gobiernos y empresas, es decir, información actualizada de lo que ocurre sobre el terreno. Según el artículo, sus ingresos han crecido a un ritmo anual medio del 18,6 % en cinco años y su precio objetivo medio de 36,44 dólares implicaría un recorrido al alza del 126,22 %. El modelo de analista con inteligencia artificial de TipRanks estima además que sus ingresos crecerán un 44,12 %, muy por encima del 2,89 % de media que calcula para el conjunto del sector industrial.
Los otros dos nombres funcionan como contraste. SanDisk aparece con un crecimiento histórico de ingresos del 35 % anual y un precio objetivo medio de 2.182,50 dólares, mientras que Taiwan Semiconductor, el gran proveedor de chips para inteligencia artificial, móviles, nube y automoción, muestra un crecimiento anual medio del 19,35 % y un objetivo medio de 547,38 dólares. En ambos casos la plataforma sostiene que el crecimiento esperado de sus ventas supera con holgura la media de su sector, apoyado en la demanda de memoria flash en un caso y en el tirón de los chips de inteligencia artificial en el otro.
Conviene no perder de vista qué es y qué no es esta noticia. No hay un anuncio de la compañía ni un contrato nuevo: es un cribado de pantalla, una lista elaborada con criterios cuantitativos a partir de datos históricos y de las estimaciones de analistas. Los precios objetivo son medias de opiniones que se van revisando con el tiempo y que no garantizan nada; de hecho, un potencial del 126 % suele indicar también que el mercado tiene dudas sobre la compañía y que el valor se mueve con volatilidad. Para el inversor particular, la lectura útil no es "hay que comprar", sino entender qué se está pagando por cada negocio: demanda recurrente de datos por satélite en Planet Labs, precios de la memoria en SanDisk y capacidad de fabricación de chips punteros en TSMC.
El análisis de Salseo
- La clave de Planet Labs no es un contrato puntual, sino la recurrencia: vende datos e imágenes de la Tierra de forma continua a gobiernos y empresas, así que su crecimiento depende de cuántos clientes nuevos fiche y, sobre todo, de que los antiguos renueven y amplíen. Que la estimación de crecimiento de sus ventas (44,12 %) multiplique por quince la media del sector industrial (2,89 %) refleja que el mercado la trata como algo aparte, no como una empresa industrial más.
- El dato más llamativo del artículo también es el más incómodo: el mayor potencial de subida de los tres (126 %) es el de la compañía más pequeña. En la práctica, un descuento tan grande respecto a lo que valora el analista medio suele convivir con cuentas trimestrales irregulares y una dependencia relevante de presupuestos públicos y de grandes clientes. Es decir, más recorrido teórico va acompañado de más riesgo, no de más certeza.
- La lista mezcla negocios con motores muy distintos: SanDisk depende del precio de la memoria, TSMC del ciclo de inversión en inteligencia artificial y Planet Labs de la demanda de información geoespecial. Eso significa que no se mueven a la vez y que un inversor que las meta en el mismo saco de 'crecimiento' está asumiendo riesgos de naturaleza diferente sin darse cuenta.
- Lo que el titular no cuenta: esto no es una noticia de empresa, es un filtro de una plataforma que vive de suscripciones, y los precios objetivo son medias que se revisan tarde, a menudo después de que el precio ya se haya movido. Para juzgar a Planet Labs de verdad, lo que hay que vigilar es su cartera de contratos pendientes y el peso de los ingresos recurrentes, más que el porcentaje de subida que prometa un titular.