POET Technologies se desploma tras tocar techo: ¿fin de la euforia o simple recogida de beneficios?
Las acciones de POET Technologies caen con fuerza después de un rally del 315% impulsado por un pedido de 500 millones de dólares. Los inversores recogen beneficios y los resultados trimestrales no convencen del todo.
POET Technologies se ha convertido en una de las grandes protagonistas del parqué en las últimas semanas. La compañía de semiconductores, especializada en soluciones ópticas para inteligencia artificial, llegó a dispararse un 315% desde sus mínimos del año, tocando los 20 dólares por acción el jueves. El detonante fue un acuerdo millonario con Lumilens, un actor emergente en interconexiones ópticas de alto rendimiento para cargas de trabajo de IA.
El acuerdo con Lumilens incluye un pedido inicial de 50 millones de dólares para la fabricación de motores basados en EIO, con la expectativa de que la cifra total alcance los 500 millones en el futuro. Además, POET otorgó a Lumilens un warrant para comprar hasta 22,9 millones de acciones ordinarias, lo que introduce un posible efecto dilutivo para los accionistas actuales. Este anuncio llegó apenas un mes después de que Celestial AI, ahora propiedad de Marvell Semiconductor, cancelara un pedido importante que había realizado en abril de 2023.
La cancelación de Celestial AI se produjo después de que Marvell acusara a POET de violar un acuerdo de confidencialidad. Al parecer, el entonces director financiero de POET mencionó a Celestial AI como un cliente relevante en un foro público, algo que en el sector de los semiconductores se toma muy en serio. El nuevo acuerdo con Lumilens ha servido para compensar, al menos sobre el papel, la pérdida de aquel contrato.
Sin embargo, la euforia se ha topado con la realidad. Este viernes, las acciones de POET caían más de un 8% en la sesión previa a la apertura del mercado. Los inversores están recogiendo beneficios tras el fuerte repunte, y los resultados del primer trimestre no han ayudado. La compañía registró ingresos de 503.389 dólares, una mejora frente a los 169.000 del mismo periodo del año anterior, pero reportó una pérdida neta de 12,3 millones de dólares, en contraste con el beneficio de 6,3 millones del año pasado, que se debió principalmente a un ajuste contable no monetario.
Además de los números, POET anunció que trasladará su sede a Estados Unidos para evitar ser clasificada como corporación extranjera, una medida que responde a las acusaciones de un informe bajista de Wolfpack Research. Ese informe también señalaba que la empresa habría pagado a influencers hasta 100.000 dólares para promocionar sus acciones en redes sociales. En paralelo, POET comunicó un acuerdo con LITEON Technology para desarrollar conjuntamente módulos de comunicación óptica de próxima generación basados en su tecnología patentada de interposer óptico.
El análisis de Salseo
- El desplome de hoy es un clásico de 'comprar con el rumor, vender con la noticia'. El RSI en 77 y la distancia sobre las medias móviles indicaban que el valor estaba sobrecomprado, por lo que una corrección era casi inevitable. La pregunta es si el soporte de 15,53 dólares aguantará o si veremos un llenado completo del hueco alcista del jueves.
- El warrant de 22,9 millones de acciones para Lumilens es un arma de doble filo. Si Lumilens convierte ese warrant en pedidos en efectivo a corto plazo, la dilución podría quedar en segundo plano. Pero si no lo hace, el mercado podría castigar la posible sobreemisión de acciones, limitando el potencial alcista.
- La cancelación del pedido de Celestial AI por la supuesta violación del NDA es una mancha reputacional seria. En un sector donde la confidencialidad es sagrada, este tipo de errores pueden ahuyentar a futuros socios. El acuerdo con Lumilens es un buen parche, pero no borra el riesgo de que otros clientes se lo piensen dos veces antes de firmar con POET.
- El traslado de sede a Estados Unidos y las acusaciones del informe bajista añaden ruido. Más allá de los fundamentales, la empresa está en el punto de mira de los cortos y de los reguladores. Para el inversor particular, esto significa que la volatilidad seguirá siendo alta, y que conviene separar el ruido de las señales reales de negocio.