Rebote en los chips: Nvidia, AMD y Micron recuperan terreno antes de los resultados de Nvidia
Las acciones de semiconductores y memoria rebotan con fuerza tras las caídas, con una mejora de recomendación para AMD y la atención puesta en los resultados de Nvidia del miércoles.
Las acciones de los grandes fabricantes de chips y memoria rebotaban este martes antes de la apertura de Wall Street, después de varias sesiones de caídas. Nvidia subía alrededor del 1,2%, mientras que AMD, Micron, SanDisk y Western Digital avanzaban en torno al 2,8%, 2,5%, 3,5% y 2,7%, respectivamente. El rebote llega en un contexto en el que los inversores parecen quitarse de encima el miedo a una escalada entre Estados Unidos e Irán, después de que Washington anunciara amplias medidas económicas contra Teherán. Los rendimientos de los bonos estadounidenses también caían después de que CNBC informara de que el Departamento del Tesoro podría usar su cuenta general de un billón de dólares para aumentar las compras de deuda pública, lo que alivia la presión sobre las valoraciones de las tecnológicas. El petróleo, por su parte, retrocedía pese a las sanciones destinadas a cortar el sustento económico de Irán y presionar a Teherán para que ponga fin a la guerra. En Asia, Taiwan Semiconductor Manufacturing subía casi un 4% y SK Hynix más de un 4%, una buena señal para los fabricantes estadounidenses.
En el plano positivo para la inteligencia artificial, el analista de Raymond James Simon Leopold elevó la recomendación de AMD de Comprar a Comprar Fuerte y subió su precio objetivo (la valoración que otorga a la acción) de 565 a 641 dólares. Leopold argumentó que la fuerte demanda de las GPU de AMD para centros de datos y el crecimiento de sus alianzas en IA deberían impulsar un gran despegue de su negocio de inteligencia artificial. Además, los recientes acuerdos con clientes como Anthropic y el continuo aumento del gasto en infraestructura de IA refuerzan las perspectivas de su plataforma de GPU Instinct.
La atención también está en Nvidia, que publica sus resultados del segundo trimestre fiscal el miércoles después del cierre del mercado. Se ha convertido en la gran prueba para el 'trade' de IA: los inversores quieren ver si el gasto de los hyperscalers (los gigantes de la nube) y la demanda de infraestructura de IA siguen siendo tan fuertes como se espera. Según informaciones, Nvidia planea subir más de un 15% el precio de sus servidores de IA por el encarecimiento de la memoria, un movimiento que afectaría a los servidores basados en sus plataformas Vera Rubin y Grace Blackwell y que confirma el apetito por la memoria avanzada.
Según la herramienta de comparación de TipRanks, las cinco acciones tienen el consenso de Comprar Fuerte de Wall Street. Micron lidera con un potencial alcista del 71,3%, seguida de Western Digital con un 56%, SanDisk con un 47,6%, Nvidia con un 47% y AMD con un 41,7%. Además, Micron y SanDisk lucen el Smart Score Perfect 10 de TipRanks, un indicador que, según la herramienta, implica que es muy probable que sus acciones rindan mejor de lo que espera el mercado.
El análisis de Salseo
- El rebote no es solo ruido: la caída de los rendimientos de los bonos por la posible compra de deuda del Tesoro da aire a las acciones de crecimiento, que son las más sensibles a los tipos. Si esa liquidez se materializa, el efecto puede durar más que un simple rebote técnico.
- La mejora de Raymond James sobre AMD a 641 dólares no es una promesa, pero sí una señal de que el consenso empieza a creer en su plataforma Instinct. El detalle clave es Anthropic: los acuerdos con clientes de IA aportan ingresos recurrentes, no solo expectativas.
- La subida de precios de los servidores de Nvidia de más del 15% por el encarecimiento de la memoria tiene dos lecturas: confirma su poder para fijar precios, pero también que la inflación de costes está llegando a la cadena. En los resultados del miércoles, lo importante no será solo la cifra de ingresos, sino si los márgenes aguantan.
- Micron y SanDisk tienen el Smart Score Perfect 10 y el mayor potencial alcista según los analistas, pero ojo: los precios objetivo son una foto estática. Si Nvidia confirma que la memoria es un cuello de botella, los fabricantes de memoria pueden ser los grandes beneficiados; si el gasto en IA se enfría, serían los primeros en sufrir.