Rebote en los chips: Nvidia, AMD y Micron recuperan terreno ante la gran cita de resultados
Las acciones de semiconductores y memoria recuperan terreno en el premarket antes de los resultados de Nvidia, con un analista elevando la confianza en AMD. La gran cita es el miércoles: comprobar si el gasto en IA sigue sosteniendo al sector.
Las acciones de los grandes nombres de semiconductores y memoria rebotan este martes en las operaciones previas a la apertura de Wall Street, después de varias sesiones de pérdidas. Nvidia sube alrededor de un 1,2%, mientras que AMD, Micron, SanDisk y Western Digital avanzan aproximadamente un 2,8%, un 2,5%, un 3,5% y un 2,7%, respectivamente. El apetito por el riesgo vuelve a pesar más que las tensiones entre Estados Unidos e Irán: Washington ha anunciado medidas económicas amplias contra Teherán, pero el petróleo retrocede y los rendimientos de los bonos del Tesoro también caen después de que CNBC informara de que el Departamento del Tesoro podría usar su Cuenta General, con un billón de dólares, para aumentar las compras de bonos del Gobierno.
En el frente del sector, AMD recibe un espaldarazo de Raymond James. El analista Simon Leopold eleva la recomendación de 'Comprar' a 'Comprar con convicción' y sube el precio objetivo de 565 a 641 dólares. Su tesis: la fuerte demanda de sus chips gráficos para centros de datos (las GPU) y la creciente lista de alianzas en inteligencia artificial apuntan a un gran despegue del negocio de IA de AMD. Leopold menciona además los acuerdos recientes con clientes como Anthropic y la continua expansión del gasto en infraestructura de IA como combustibles para la plataforma Instinct.
La remontada tampoco es exclusiva de Estados Unidos. En Asia, los fabricantes de chips han celebrado la sesión: Taiwan Semiconductor Manufacturing sube cerca de un 4% y SK Hynix más de un 4%, lo que se toma como un buen augurio para los fabricantes estadounidenses. Pero el verdadero foco está en Nvidia, que publica sus resultados del segundo trimestre fiscal el miércoles después del cierre. La compañía se ha convertido en la prueba de fuego de toda la inversión en IA: los inversores quieren confirmar que el gasto de los grandes operadores de centros de datos (los hiperscalers) y la demanda de infraestructura de IA siguen siendo fuertes.
A la espera de esas cifras, Nvidia planea, según los reportes, subir más de un 15% el precio de sus servidores de IA debido al encarecimiento de la memoria, una señal de que la demanda de memoria avanzada para sistemas de IA sigue siendo intensa. Los incrementos afectarían a los servidores basados en las plataformas Vera Rubin y Grace Blackwell.
Según la herramienta de comparación de TipRanks, las cinco acciones mencionadas mantienen un consenso de 'Compra Fuerte' entre los analistas de Wall Street. Micron lidera el potencial de revalorización estimado con un 71,3%, seguida de Western Digital con un 56%, SanDisk con un 47,6%, Nvidia con un 47% y AMD con un 41,7%. Además, Micron y SanDisk lucen el 'Smart Score' perfecto de TipRanks, un indicador de que son acciones con probabilidades altas de comportarse mejor que el mercado. Ahora solo falta que la realidad acompañe a tanto optimismo.
El análisis de Salseo
- La subida de hoy huele más a rebote técnico que a cambio de tendencia: la semana pasada el sector sufrió pérdidas y los inversores buscan gangas. La prueba real de si la IA sigue siendo 'el' motor llega el miércoles con los resultados de Nvidia; ahí se verá el nivel real de gasto de los hiperscalers.
- El aviso de que Nvidia subirá más del 15% el precio de sus servidores por la memoria tiene una lectura doble: confirma que la demanda de IA aguanta, pero también que la memoria se está encareciendo. Eso es una buena noticia para Micron y compañía, y un riesgo de márgenes para el resto de la cadena si el sobrecoste no se puede trasladar.
- El upgrade de AMD a 'Strong Buy' con objetivo de 641 dólares no es una victoria, es una exigencia: el mercado ya descuenta que el negocio de Instinct despega de verdad. Frente a Nvidia, AMD lleva años siendo la alternativa; ahora toca demostrar con resultados, no con promesas, que puede robar cuota en IA.
- El telón de fondo macro ayuda, pero puede ser traicionero: la posible compra de bonos desde la Cuenta General del Tesoro y la caída del petróleo alivian la presión sobre las tecnológicas. Sin embargo, con las tensiones con Irán todavía encima de la mesa, cualquier repunte del crudo o de los tipos devolvería la volatilidad al sector.