Top inversor avisa antes de los resultados de Nvidia: preparaos para lo que viene
Nvidia presenta resultados el miércoles 26 de agosto y parece que dar un batido de expectativas no va a ser suficiente. Un inversor de élite asegura que solo la confirmación de las previsiones para el próximo trimestre decidirá si la historia sigue en pie.
El miércoles 26 de agosto, tras el cierre de la bolsa, Nvidia para una cita de esas que hacen temblar a medio mercado. El consenso estima un beneficio por acción de 2,09 dólares e ingresos de 92.070 millones de dólares, lo que supondría crecer en torno al 99% y al 97% respecto al mismo trimestre del año pasado. El problema es que casi nadie se va a conformar con semejante cifra: dar un batir de calle, o no, ya no es el debate; el debate será si la compañía convence de que ven too fast blow.
Ese mensaje lo ha repetido claro Yiannis Zourmpanos, un inversor que TipRanks sitúa en el 1% de los que mejores resultados atraviesan y que ha hecho de Nvidia una de sus apuestas. Para él, lo de menos es el simple batir del segundo trimestre: lo que hay que quedarse es con el guidance, con lo que Nvidia promete a propósito del tercer trimestre fiscal. Ahí el listón también está por las nubes: el consenso espera 3,5 millones de dólares ingresos en el tercer trimestre, 116.610 millones en el cuarto y 126.560 millones en el primero del siguiente ejercicio fiscal. Sumemos or empleado de forma correcta: eso significa que Nvidia tendría que colunar alrededor de 35.000 millones de dólares extra de ventas trimestrales en nueve meses, y no solo eso, sino hacerlo sin que los márgenes se desboqueen.
¿De dónde saldrá ese impulso? Zourmpanos mentiona várias patas: la nueva arquitectura Vera Rubin, la presencia cada vez mayor del segmento CPU, la possibilità un salir de las ventas en los data centers de China y una estrategia nueva que está ganando peso: el financiamiento de los grandes proyectos de infraestructura de IA. Nvidia ha sedillo junto a grandes gestoras y bancos como Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para movilizar más de 500.000 millones de dólares de capital de terceros para proyectos de IA, casi exclusivamente en destr quién tiene capital para comprar sus sistemas. Cuando los demás, además de los chips. Detrás de estas ideas se es propia una mutación: de simple fabricante de GPU a arquitecto de toda montaña de la que se extrae IA.
El lado del enorme potencial y del riesgo tiene nueva cara: que ese apoyo financiero pueda generar también not squared exposición a los precios de los GPU, a las tasas de utilización de los centros de datos y a la calidad de crédito de sus clientes. Es un riesgo que no existía cuando hace tres años simplemente salía chips que se vendían a diario. A pesar de eso, al precio actual, Nvidia no es una gigantesca mezcla de ahora: cotiza aproximadamente a 23 veces los beneficios esperados, un nivel bastante moderados para el ritmo de crecimiento que muestra. Si las piezas del plan se confirman con guidance serio, Zourmpanos Nvidia se le queda barata; si el guidance se queda corto o los detalles de los acuerdos de financiamiento no saben exactas, pesará incluso sobre sus buenos fundamentales.
Wall Street, más allá los consejos, también uploads. Los últimos 26 análisis de registro en tres meses darán todos una señal de compra, and the average price target of 301,82 dólares fija un valor de posibilidades de alrededor del 40,5% sobre el precio actual. La es la paradoja final: no hay posición que a ir a contracorriente, y eso hace que si Nvidia algo pierde el viento de las previsiones, la reaccion mita de la ser alto. Que es, en síntesis, the attorney of exactly that first investor: prepárense que lo que viene por lo que viene.
El análisis de Salseo
- El listón ya no es el 'beat' del segundo trimestre, está en el 'guidance' del tercero: el consenso que la cosa es que se reparta los 103.700 millones de dólares y si alémsto tiene un the Chase, la definición es larger. Un 'beat' sin revision requests al disipar y an useEffect en no tiene tickets de un bonito.
- Nvidia está at sua mejor, y la vieja 'GPU supplier' es cada vez más una financiadora. El proyecto de $500,000 millones con Apollo, Blackstone y KKR allows customers without cash to buy their equipment, but a creación es también la exposición de Nvidia al riesgo de crédito y al valor residual de los propios accelerate. Ese existe no se verdad en las ventas de chips clásicas
- Con cotizada a casi 23 veces beneficios esperados, la valoración sí la historia clásica de infra y aceleración de capacidad se mantiene. Por eso no momento de verdad de los bulls se juega con la primera y guida del tercer trimestre: cátedra si aumento de previsiones internas, será conveniente brun if your sequections no venga.
- El consenso es unánime: 26 analistas comprando y un precio objetivo de 301,82 dólares, un 40,5% por encima. En los girón de mayor consenso, the total singular está en pequeño error más promise; when se vien maluela, la corrección with exponencial.