La revancha de los 'Magnificent Seven': Cramer dice que es hora de comprar
Jim Cramer cree que los gigantes tecnológicos se han quedado demasiado baratos tras meses de caídas y que sus inversiones en IA empiezan a dar frutos. ¿Es el momento de volver a comprarlos?
Jim Cramer, el polémico presentador de 'Mad Money' en CNBC, ha lanzado un aviso a los inversores: es hora de volver a mirar a los 'Magnificent Seven'. Tras meses de quedarse rezagados, estos gigantes tecnológicos se han abaratado tanto que, en su opinión, ignorarlos sería un error. 'Estamos presenciando la revancha de los Magnificent Seven y la mayoría ni siquiera lo sabe', dijo este jueves. 'Creo que es hora de comprar'.
El contexto es claro: mientras el S&P 500 acumula una subida del 13% en lo que va de año, compañías como Dell y Snowflake se han disparado, y muchos de los antiguos líderes del mercado se han quedado atrás. Con la excepción de Apple y Nvidia, que están superando al mercado, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft y Tesla se han convertido en rezagados. Para Cramer, la clave está en el precio: 'En términos de precio sobre beneficios, se han quedado muy atrás y eso es simplemente incorrecto'. Es decir, su valoración ha caído tanto que ya no refleja la fortaleza de sus negocios.
El presentador repasa los catalizadores de seis de los siete gigantes. Amazon, que sube solo un 12% este año, tiene fortaleza en AWS, publicidad e internacional, y sus enormes inversiones en infraestructura de IA están cerca de generar retornos sustanciales. Alphabet, con un avance de más del 9%, sigue creciendo en Google Cloud y cuenta con negocios valiosos como YouTube y Waymo. Meta, que cae alrededor del 7%, ha resuelto un litigio de 18.000 millones de dólares con los fiscales generales estatales, eliminando un riesgo financiero que podía ser mucho mayor, y además tiene la oportunidad de monetizar su capacidad de computación IA excedente.
Microsoft, que sube cerca del 5%, ofrece más visibilidad sobre su negocio de Azure y trabaja para asegurar más energía para sus centros de datos. Nvidia, a pesar de ganar un 22% este año, cotiza a solo 14 veces sus beneficios esperados para el próximo año, un múltiplo demasiado barato para su crecimiento; si la compañía anunciara una recompra mayor, podría impulsar aún más la acción. Tesla es la más especulativa del grupo: sus acciones han caído un 16% y Cramer ve en una posible combinación con SpaceX un catalizador para el valor.
En el fondo, la tesis de Cramer es que los inversores han dado la espalda a los Magnificent Seven justo cuando estas empresas empiezan a recoger los frutos de sus enormes inversiones en IA. Años de gasto en centros de datos han pesado en sus balances, pero esa infraestructura está cada vez más preparada para generar ingresos. 'Si el resto del mercado no hiciera nada, entonces estaría bien que los Magnificent Seven no hicieran nada. Pero no es el caso', dijo. Cabe recordar que el fondo benéfico de Cramer, gestionado por el CNBC Investing Club, tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft y Nvidia, así que su opinión no es precisamente desinteresada.
El análisis de Salseo
- La tesis de Cramer es una apuesta contraria: el mercado ha premiado a nuevos ganadores como Dell y Snowflake mientras los gigantes tecnológicos se quedan atrás. Pero el verdadero mecanismo no es solo que estén baratas, sino que el gasto masivo en IA empieza a convertirse en ingresos reales en AWS, Google Cloud o Azure.
- Meta es el caso más concreto: la resolución del litigio por 18.000 millones elimina una incertidumbre que podía ser mucho mayor, y su capacidad de computación IA excedente es un activo que podría monetizar. Eso es un catalizador tangible, no una vaga promesa de recuperación.
- Nvidia cotiza a 14 veces sus beneficios esperados, un múltiplo bajo para su ritmo de crecimiento. Si la compañía anuncia una recompra mayor, sería un impulso adicional, pero ojo: el mercado ya ha castigado menos a Nvidia que a otras, así que su 'baratura' es relativa.
- Conviene leer la recomendación con cautela: el fondo benéfico de Cramer tiene posiciones en varias de estas compañías, así que su opinión no es imparcial. Además, el catalizador de Tesla (una posible combinación con SpaceX) es pura especulación, no un hecho confirmado.