Robinhood puede vivir otra 'subida de trading tipo SpaceX' según Mizuho
La acción de Robinhood sube en premarket tras elevar Mizuho su precio objetivo a 140 dólares, al ver el tirón de las próximas OPV de IA.
Robinhood Markets (HOOD) cotiza con una subida cercana al 2% en el premarket de este miércoles, después de retroceder un 3,91% en la sesión anterior. El impulso llega de la mano de un informe optimista de Mizuho: el analista Dan Dolev ha elevado su precio objetivo sobre la acción de 130 a 140 dólares, manteniendo la recomendación de Outperform. Ese nuevo objetivo implica un potencial de subida del 19% desde el cierre del martes.
Dolev, un analista con 4,5 estrellas en TipRanks, ve en las próximas OPV de empresas de IA un catalizador que podría disparar la actividad de trading minorista, como ya ocurrió en torno a la OPV de SpaceX (SPCX). Según datos de Mizuho, esa salida a bolsa ayudó a impulsar un aumento del 24% mes a mes en los volúmenes de renta variable y del 38% en los contratos de opciones de Robinhood. Además, contribuyó a sumar cerca de un millón de clientes financiados en el segundo trimestre, el mayor incremento trimestral en casi cinco años.
Mizuho es prudente y asume que las OPV de IA tendrían un 75% del impacto que tuvo SpaceX. Aun con esa rebaja, la firma espera que impulsen los volúmenes. Así, eleva su estimación de volúmenes de renta variable para el cuarto trimestre de 2026 hasta los 1,074 billones de dólares, desde los 823.000 millones anteriores. Eso supone un crecimiento interanual superior al 50%, frente a la previsión previa del 16%. También sube su estimación de contratos de opciones a cerca de 1.000 millones, desde los 750 millones.
En cuanto a la valoración, Dolev cree que Robinhood merece una prima. Mizuho valora la acción a unas 19 veces los ingresos estimados de 2027, frente a su múltiplo actual de unas 15 veces. El analista justifica esa prima por la rápida capacidad de crecimiento de la compañía, su expansión a nuevos productos y mercados, y un mercado direccionable total potencial de 600.000 millones de dólares.
Por otro lado, el consenso de TipRanks otorga a Robinhood una calificación de Strong Buy, con 18 compras y dos mantenimientos en los últimos tres meses. El precio objetivo medio de 131,73 dólares implica un potencial de subida del 12,26% desde los niveles actuales.
El análisis de Salseo
- Mizuho no solo sube el precio objetivo: eleva drásticamente las estimaciones de volúmenes para 2026, pasando de un crecimiento del 16% a más del 50% interanual, porque asume que las OPV de IA repetirán el efecto SpaceX. Es una apuesta fuerte por el apetito minorista.
- El efecto SpaceX fue real: un 24% más de volúmenes en renta variable y un 38% más de opciones, además de un millón de clientes nuevos. Si las OPV de IA replican el 75% de ese impacto, Robinhood vería un aumento sustancial de ingresos por trading, que es su principal fuente de ingresos.
- La prima que pide Mizuho (19 veces ingresos 2027 vs. 15 veces actual) se sustenta en un mercado direccionable de 600.000 millones. Esto implica que Robinhood deja de ser solo un bróker y aspira a ser una plataforma financiera más amplia. El riesgo es que el mercado no comparta esa visión si las OPV se enfrían.
- La lectura contraria: la acción había caído un 3,91% el día anterior, y ahora rebota por un informe de un solo banco. Además, el precio objetivo de Mizuho (140) está por encima del consenso (131,73), así que no todos ven tanto potencial. El catalizador real (las OPV de IA) está en el futuro, así que la noticia es más una expectativa que un hecho consolidado.