Rocket Lab cae un 8% este año, pero Wall Street sigue optimista
A pesar de la caída del 8% en lo que va de año por los retrasos del cohete Neutron, los analistas de Wall Street mantienen su confianza en Rocket Lab y ven un potencial de subida del 69,4%.
Las acciones de Rocket Lab (RKLB) llevan un 8% a la baja en lo que va de año, y el motivo principal no es otro que los retrasos en el desarrollo de su cohete Neutron. A esto se suma la volatilidad general del sector espacial y tecnológico, con el mercado mirando de reojo las valoraciones y las presiones macro, y con el reciente debut de SpaceX en el Nasdaq agitando las aguas. Pero, a pesar del ruido a corto plazo, la mayoría de los analistas de Wall Street siguen apostando por la compañía, y el precio objetivo medio apunta a un potencial de subida del 69,4%.
La semana pasada, Planet Labs (PL) avisó de que el negocio de lanzamientos compartidos de SpaceX (SPCX) está cada vez más saturado. Eso, en principio, es una buena noticia para proveedores alternativos como Rocket Lab, que podrían captar parte de esa demanda que no cabe en los cohetes de SpaceX. No es casualidad que los analistas vean en Rocket Lab un actor con capacidad para aprovechar ese hueco.
Uno de los más optimistas es Andres Sheppard, analista de Cantor Fitzgerald, que ha reiterado su recomendación de compra y ha subido el precio objetivo de 96 a 122 dólares. Sheppard se apoya en los sólidos ingresos del segundo trimestre y en la promesa de la dirección de que Neutron sigue en camino para su primer lanzamiento a finales de este año. Según el analista, Neutron mejorará de forma significativa la economía por unidad de Rocket Lab y acelerará su camino hacia la rentabilidad. Además, considera la adquisición de Iridium como 'transformadora' y espera que la compañía combinada duplique los ingresos anuales una vez cerrada la operación. Tampoco pasa por alto la cartera de pedidos contratados, que asciende a unos 2.360 millones de dólares a cierre del segundo trimestre de 2026 e incluye más de 90 lanzamientos.
Por su parte, Bank of America, con el analista Ronald Epstein al frente, ha rebajado ligeramente su precio objetivo de 115 a 110 dólares, pero no por falta de confianza, sino por un mayor número de acciones en circulación. Epstein mantiene la recomendación de compra y destaca la 'fuerte posición' de Rocket Lab en lanzamiento y sistemas espaciales. Eso sí, advierte de que el calendario de desarrollo de Neutron sigue siendo un punto clave a vigilar, sobre todo porque la demanda de lanzamientos crece tanto por uso interno como de clientes externos. El analista cree que Neutron podría hacer un vuelo de demostración en el cuarto trimestre de 2026, aunque reconoce que el plazo es ajustado.
En conjunto, Wall Street mantiene una postura claramente positiva hacia Rocket Lab. El consenso es de compra fuerte, con 13 analistas recomendando comprar y cuatro manteniéndose al margen. El precio objetivo medio se sitúa en 108,88 dólares, lo que implica un potencial de subida del 69,4% desde los niveles actuales. La clave, como siempre en estos casos, estará en que Neutron cumpla los plazos y en que la integración de Iridium salga según lo previsto.
El análisis de Salseo
- La caída del 8% refleja el miedo a que Neutron se retrase, pero la cartera de pedidos de 2.360 millones y la adquisición de Iridium apuntan a un cambio de escala: el mercado está descontando el riesgo de ejecución, no la oportunidad de largo plazo.
- El aviso de Planet Labs sobre la saturación de los lanzamientos compartidos de SpaceX es un catalizador concreto: si SpaceX no puede absorber toda la demanda, Rocket Lab tiene un hueco real para captar clientes, especialmente en el segmento de pequeños satélites.
- No todo es unánime: mientras Cantor sube el precio objetivo, BofA lo baja por el aumento del número de acciones. Ese detalle es importante porque la dilución puede comerse parte de la subida por acción, incluso si el negocio crece.
- El verdadero test será Neutron: si el primer lanzamiento se retrasa otra vez, la acción podría sufrir más; si sale bien, el potencial de revalorización es enorme. Conviene vigilar los hitos de lanzamiento y las fechas del vuelo de demostración.