El analista más optimista de Wall Street pone a CoreWeave en 250 dólares: un 183% más
Rosenblatt Securities recomienda comprar CoreWeave y fija el precio objetivo más alto de todo Wall Street, 250 dólares, tras un evento en el que la compañía presume de estar subiendo precios por la fuerte demanda de capacidad de IA.
CoreWeave, la nube especializada en inteligencia artificial, cotiza en torno a los 89 dólares con una subida cercana al 24% en lo que va de año, un balance que palidece frente al 183% que se anota su rival Nebius en el mismo periodo. Pero la firma de análisis Rosenblatt Securities y su analista John McPeake acaban de darle un buen empujón al valor: recomiendan comprar sus acciones y fijan un precio objetivo de 250 dólares, el más alto de todo Wall Street. Traducido: creen que la acción podría revalorizarse alrededor de un 183% desde los niveles actuales. Para que se entienda, un precio objetivo es simplemente el precio al que un analista cree que debería cotizar la acción en los próximos meses; no es una realidad, es una apuesta.
McPeake publicó su recomendación el 1 de octubre, justo después de que terminase el evento Fully Connected 2026, la conferencia estrella de CoreWeave sobre nube e inteligencia artificial, celebrada entre el 29 de septiembre y el 1 de octubre de 2026. En su nota a clientes, el analista asegura que el evento mostró "una compañía con una pila tecnológica líder, desde el rack hasta el software", y con una demanda lo bastante fuerte como para estar subiendo precios. Es decir, no le impresionó solo la tecnología, sino que esa tecnología se esté vendiendo más cara.
Ahí está el dato que más peso tiene en su tesis. CoreWeave desveló el 17 de septiembre que lleva alquilando su capacidad de cómputo a precios más altos desde el 30 de junio de 2026. Durante el tercer trimestre firmó contratos de clientes de corta duración a unos 40 millones de dólares por megavatio (el megavatio, aquí, es la unidad con la que se mide la capacidad de cómputo que se alquila). Además, según McPeake, la compañía ha aplicado recientemente un incremento de precios del 10% que se suma al 25% ya comentado en la llamada de resultados de agosto. El analista cree que CoreWeave está captando clientes selectos tanto de hyperscalers (los grandes proveedores de nube) como soberanos, después de que algunos competidores no hayan logrado entregar soluciones con las especificaciones prometidas.
En el plano de producto y clientes, CoreWeave insistió en el evento en que está vendiendo acceso a tres años a las GPU A100 de Nvidia, unos chips lanzados en 2020. Como contraste, Nvidia señaló en ese mismo evento que sus chips basados en el diseño Volta, que empezaron a enviarse en 2017, siguen usándose activamente para cargas de inteligencia artificial. La compañía también lanzó a finales de septiembre Forge, su nueva plataforma para que los equipos construyan y mejoren modelos y agentes de IA, que integra tecnología de Weights & Biases, firma que CoreWeave adquirió en marzo de 2025. McPeake espera que este empuje haga que los clientes empresariales lleguen a representar el 20% del valor de los contratos anuales de la compañía, lo que reduciría su dependencia de unos pocos clientes gigantes.
No todo el mundo en Wall Street es tan entusiasta. El consenso de los analistas sigue siendo un "compra moderada", pero se construye con 20 compras, 5 mantener y 2 vender sobre un total de 27 analistas en los últimos tres meses. El precio objetivo medio está en 142,43 dólares, lo que implicaría una subida de alrededor del 61%: mucho, sí, pero muy lejos del 250 dólares que plantea McPeake. La distancia entre el analista más optimista y la media del mercado es, en sí misma, la mejor radiografía del debate abierto sobre hasta dónde puede llegar CoreWeave.
El análisis de Salseo
- El verdadero motor de la tesis no es el precio objetivo de 250 dólares, sino la capacidad de subir tarifas: CoreWeave habría aplicado un 10% adicional sobre el 25% ya anunciado en agosto y aun así sigue captando clientes. Si eso se sostiene, se traduce casi directamente en más ingresos por cada megavatio instalado, porque el coste de tener esos centros de datos ya está comprometido.
- Los contratos cortos a unos 40 millones de dólares por megavatio y el objetivo de que el negocio empresarial pese el 20% del valor de los contratos anuales apuntan a un cambio de mezcla: menos dependencia de dos o tres clientes gigantes y más contratos diversificados. La señal a vigilar son los próximos resultados trimestrales, donde se verá si esos contratos se convierten en ingresos recurrentes o se quedan en anuncios.
- Hay un detalle incómodo que el titular no recoge: parte de la oferta se está vendiendo como acceso a tres años a GPU A100 lanzadas en 2020, mientras Nvidia presume de que chips de 2017 siguen trabajando. Suena a que hay negocio, sí, pero también a que se alquila hardware que va quedando anticuado; si entra mucha capacidad nueva al mercado, el precio de alquilar cómputo viejo podría caer y llevarse por delante esa ventaja de precios.
- Que un analista ponga el listón en 250 dólares cuando la media del consenso está en 142 y dos casas recomiendan vender mide el grado de desacuerdo real sobre el valor. Lo interesante no es el titular, sino si otras firmas mueven ficha tras el evento y revisan sus objetivos al alza: si se quedan quietas, el 250 se quedará como una opinión aislada.