Rosenblatt inicia cobertura de Uber con compra: ve punto de entrada atractivo
El banco de inversión Rosenblatt arranca cobertura sobre Uber con recomendación de compra y precio objetivo de 100 dólares, asegurando que la reciente debilidad de la acción es una oportunidad y que el riesgo del coche autónomo es de largo plazo.
Rosenblatt ha iniciado la cobertura de Uber (UBER) con una recomendación de compra y un precio objetivo de 100 dólares por acción. En su primera nota sobre la compañía, el banco de inversión asegura que la reciente debilidad del valor ha creado un punto de entrada atractivo para lo que describe como una plataforma de alta calidad, con un crecimiento compuesto y duradero. Dicho así, la firma cree que el mercado está pagando menos de lo que el negocio merece.
El argumento clave tiene que ver con el debate sobre los vehículos autónomos. Para Rosenblatt, la posible disrupción de los robotaxis es un lastre a largo plazo, pero no un riesgo tangible a corto plazo. Es decir: la amenaza de que Tesla u otros operadores eliminen al intermediario existe, pero no debería marcar la valoración actual de Uber, que sigue apoyándose en su negocio de movilidad y reparto.
El analista añade que hay varios catalizadores para un crecimiento sostenible en el plazo intermedio, aunque no detalla cuáles en la nota. El movimiento llega en un momento en el que la acción ha sufrido presión: los operadores de opciones se mostraban moderadamente bajistas con una caída del 3,58%, mientras el mercado digiere lanzamientos como el del robotaxi en Dubái y los avances de Tesla en este terreno.
Para el inversor particular, la lectura es sencilla: un banco de inversión pone precio y recomendación a Uber y su tesis es que el miedo al coche autónomo está descontado de más. Lo interesante será ver si los resultados y los nuevos productos, como la demanda semanal de agentes de IA que la propia Uber ha destacado, confirman esos catalizadores a medio plazo.
El análisis de Salseo
- Que Rosenblatt inicie cobertura con compra no es una orden de compra, pero su razonamiento tiene miga: separa el ruido del robotaxi (largo plazo) del negocio actual (corto plazo). Eso invita a mirar las cifras de movilidad y reparto, no solo los titulares sobre coches autónomos.
- El debate del vehículo autónomo es la tensión de fondo: si una flota robotaxi madura al margen de Uber, su papel de intermediario pierde valor. Rosenblatt apuesta a que ese escenario aún está lejos y a que, mientras llega, Uber sigue generando crecimiento y caja.
- La propia Uber ha señalado que ve más demanda semanal de agentes de IA y que está recortando costes en gasto de IA. Ese tipo de eficiencia encaja con la tesis de catalizadores a medio plazo: no hace falta un robotaxi propio para mejorar márgenes.
- Lectura contraria: un precio objetivo de 100 dólares es la estimación de Rosenblatt, no una garantía. Si el debate autónomo se acelera, por ejemplo con un lanzamiento relevante de un competidor, el valor podría seguir comprimido aunque el negocio vaya bien.