Salesforce pulveriza previsiones: BPA de 4,29 dólares frente a 3,27 esperados
Salesforce ha superado con holgura las expectativas del mercado con un beneficio por acción de 4,29 dólares, muy por encima del consenso. La IA se consolida como motor de crecimiento y la facturación contratada sube un 14%.
Salesforce ha presentado los resultados de su segundo trimestre fiscal y la reacción de los inversores promete ser movida. La compañía ha reportado un beneficio por acción (BPA) de 4,29 dólares, muy por encima de los 3,27 que esperaban los analistas. Los ingresos también superaron ligeramente el consenso: 11.340 millones de dólares frente a 11.320 millones esperados.
Más allá del BPA, la métrica que mira Wall Street con lupa es el cRPO, la facturación contratada pendiente de reconocer. Salesforce ha cerrado el trimestre con 33.500 millones de dólares en cRPO, un 14% más que hace un año en divisa constante. Ese indicador refleja los contratos firmados que se convertirán en ingresos futuros, y su avance sugiere que el ritmo comercial no se ha enfriado.
"Hemos logrado uno de los mejores trimestres de nuestra historia, superando todas las métricas clave", ha celebrado Marc Benioff, consejero delegado de Salesforce. El ejecutivo ha destacado el tirón de la inteligencia artificial: el ARR de sus productos de datos e IA está a punto de cruzar los 4.000 millones de dólares, y la plataforma AIforce se sitúa en el centro de la estrategia para llevar la IA al conjunto del software empresarial.
Por su parte, Robin Washington, presidenta y directora financiera, ha señalado que el crecimiento del NNAOV (nuevo valor anualizado neto) es el más fuerte de los últimos cuatro años, lo que les deja en camino de volver a acelerar el crecimiento orgánico en la segunda mitad del ejercicio. Esa expectativa es clave: el mercado temía que la madurez del negocio frenara la expansión.
En el plano técnico, los inversores de opciones descontaban ya un movimiento del 6,6% en la acción tras la publicación de resultados. Ahora queda por ver cómo recibe el mercado estas cifras, pero la combinación de beneficio récord, IA al alza y una promesa de reaceleración dibuja un panorama optimista.
El análisis de Salseo
- El BPA de 4,29 dólares supera al consenso por más de un 30%, un margen que no se explica solo por el ligero 'beat' en ingresos. Eso apunta a una mejora de la rentabilidad subyacente, algo que el mercado suele premiar con más fuerza que el simple crecimiento de facturación.
- El cRPO sube un 14% en divisa constante, hasta 33.500 millones. Al ser contratos ya firmados, esta métrica da visibilidad sobre los ingresos futuros y hace creíble la promesa de reaceleración orgánica en el segundo semestre.
- El ARR de productos de datos e inteligencia artificial está a punto de alcanzar los 4.000 millones de dólares. No es humo: es facturación recurrente anual ya existente. Salesforce se está consolidando como un jugador relevante en la IA aplicada al software de gestión, y los números lo respaldan.
- El contrapunto: la reaceleración del segundo semestre es una promesa, no una realidad todavía. El mercado exigirá pruebas trimestre a trimestre, y la comparativa con el año pasado será exigente. Además, un movimiento del 6,6% en la acción descontado por las opciones sugiere que habrá volatilidad, en cualquier dirección.