Salesforce publica sus resultados del Q2 el 26 de agosto: qué esperar de la acción
Salesforce presenta sus cuentas del segundo trimestre fiscal el 26 de agosto. El consenso espera un beneficio por acción de 3,27 dólares y unos ingresos de 11.330 millones, en un momento clave para ver si la IA impulsa o amenaza su negocio.
El gigante del software Salesforce (CRM) presentará sus resultados del segundo trimestre de su año fiscal 2027 el miércoles 26 de agosto, tras el cierre del mercado. El consenso de Wall Street espera un beneficio por acción de 3,27 dólares, un 12,4% más que el año anterior, y unos ingresos de 11.330 millones de dólares, un 10,6% más, según los datos de la página de previsiones de TipRanks. La cita no parece rutinaria: los operadores de opciones anticipan un movimiento de aproximadamente un 8,01% en la acción en cualquier dirección, muy por encima del 3,33% de media que ha registrado tras los últimos cuatro trimestres.
La acción llega a la cita con un 21% de caída en lo que va de año, aunque este lunes sube en las operaciones previas a la apertura. Los inversores llevan meses preocupados por la desaceleración del crecimiento y la menor demanda en el mercado de software empresarial, y por si las herramientas de inteligencia artificial acaban dañando el negocio principal de Salesforce o se convierten en una nueva fuente de ingresos. Por eso, todos los ojos estarán puestos en los comentarios de la dirección sobre la adopción de Agentforce, el gasto tecnológico de las empresas y si la IA puede devolver el crecimiento de los ingresos a tasas de doble dígito.
Los analistas llegan con la expectativa baja pero con cierto optimismo. Brian Schwartz, de Oppenheimer, mantiene una recomendación de compra y un precio objetivo de 250 dólares; dice que está cómodo con sus estimaciones, espera que Salesforce supere el consenso y señala los sólidos nuevos ingresos recurrentes de Agentforce y Data Cloud según sus comprobaciones con socios. Además, cree que un crecimiento del CRPO (los contratos firmados pero aún no reconocidos como ingresos, un adelanto de ventas futuras) del 13-14% en el tercer trimestre apoyaría la tesis de una reaceleración de los ingresos en la segunda mitad del año fiscal 2027. Matthew VanVliet, de Cantor Fitzgerald, también mantiene un precio objetivo de 250 dólares y una recomendación de sobreponderar; en su opinión, el miedo a que la IA perjudique a Salesforce está exagerado, porque las grandes empresas siguen valorando la seguridad, el cumplimiento normativo y el control de sus datos, y eso puede ayudar a la compañía a proteger su base de clientes mientras la IA remodela el sector.
En Wall Street, el consenso es de Compra Moderada: 25 analistas recomiendan comprar, nueve mantener y dos vender, según las valoraciones de los últimos tres meses. El precio objetivo medio se sitúa en 238,94 dólares, lo que implica un potencial de subida del 14,23%. En resumen, la cita del 26 de agosto no solo dirá si Salesforce cumple las cifras: también servirá para comprobar si la inteligencia artificial es su mayor amenaza o su mejor oportunidad.
El análisis de Salseo
- La caída del 21% en el año ya ha descontado el miedo a que la IA canibalice el software de Salesforce. La pregunta real es si Agentforce y Data Cloud generan ingresos nuevos suficientes para cambiar esa narrativa, y los comentarios de la dirección sobre su adopción serán la primera pista concreta.
- El indicador a vigilar es el CRPO, los contratos ya firmados pero todavía no contabilizados como ingresos. Si en el tercer trimestre crece entre el 13% y el 14%, refuerza la idea de que los ingresos pueden reacelerarse en la segunda mitad del año fiscal; si no, confirma la desaceleración.
- El mercado de opciones espera un movimiento del 8,01% tras los resultados, más del doble del 3,33% de media de los últimos cuatro trimestres. Esa brecha indica que los inversores ven esta cita como un evento de riesgo real, no como un trámite, y la reacción puede ser brusca en cualquier dirección.
- La lectura contraria: los analistas creen que el miedo a la IA está exagerado y que Salesforce puede capturar una parte importante de los nuevos flujos de trabajo con agentes. Pero aunque bata las cifras, si la dirección transmite debilidad en el gasto empresarial en TI, la acción podría seguir castigada.