Salesforce sube un 21% tras batir previsiones: la IA y Anthropic disparan sus cuentas
Salesforce se dispara más de un 21% tras presentar unos resultados mejores de lo esperado, impulsados por la inteligencia artificial y una plusvalía de 2.600 millones ligada a su participación en Anthropic. La compañía aprovecha para mejorar sus previsiones para el ejercicio.
Salesforce, el gigante del software de gestión de clientes en la nube, vivió una de sus mejores jornadas bursátiles recientes: sus acciones subieron más de un 21% después de presentar unos resultados fiscales del segundo trimestre mejores de lo esperado y elevar sus previsiones. El mercado celebró el tirón de su negocio de inteligencia artificial y una plusvalía de 2.600 millones de dólares ligada a su participación en Anthropic, la empresa creadora del modelo Claude. Tras el arreón inicial, el título cedió algo de terreno, alrededor de un 2%, y se movía en la zona de los 244 dólares.
En el trimestre, Salesforce ingresó 11.350 millones de dólares, un 11% más que hace un año y ligeramente por encima de los 11.320 millones que esperaba el consenso. El beneficio ajustado por acción fue de 5,90 dólares, mientras que el beneficio neto se disparó un 87%, hasta los 3.530 millones. Ese salto no responde solo al negocio recurrente: la compañía tiene en Anthropic una participación valorada en unos 5.000 millones de dólares, y esa posición generó durante el trimestre una ganancia de aproximadamente 2.600 millones, un ingreso extraordinario que se suma a la operativa de software.
Salesforce también aprovechó la ocasión para mejorar sus perspectivas. Para el conjunto del ejercicio fiscal 2027, espera ahora unos ingresos de entre 46.100 y 46.400 millones de dólares y un beneficio ajustado por acción de entre 16,67 y 16,71 dólares. En cuanto al tercer trimestre, prevé ingresos de 11.420 a 11.500 millones y un beneficio ajustado de 3,42 a 3,44 dólares por acción, cifras que superan las expectativas de Wall Street.
El otro gran titular fue la inteligencia artificial. Agentforce, la plataforma de agentes de IA empresariales de Salesforce, ya genera más de 1.500 millones de dólares en ingresos anualizados, un 240% más que el año anterior. Además, la alianza con Anthropic se amplía con la iniciativa Claudeforce, que llevará los modelos Claude a la plataforma de Salesforce para tareas como las relacionadas con ventas. Los analistas se han sumado a la fiesta: Oppenheimer elevó su precio objetivo de 250 a 275 dólares, Baird y Stifel subieron el suyo a 275, Wells Fargo lo fijó en 230 y BMO en 260. Según TipRanks, el consenso es de compra moderada, con un precio objetivo medio de 267 dólares y un potencial de subida cercano al 9% desde los niveles actuales.
El análisis de Salseo
- Cuidado con el origen de la sorpresa: los 2.600 millones de la plusvalía de Anthropic no son caja generada por el negocio recurrente. Sin ese ingreso extraordinario, el crecimiento del 11% en ingresos es sólido, pero no justifica por sí solo un salto del 21%: el mercado está pagando la narrativa de IA, no solo los números.
- Agentforce ya factura 1.500 millones anualizados y crece un 240%, pero aún es pequeño frente a los más de 46.000 millones que Salesforce prevé generar en el ejercicio. La clave es si esa línea acelera lo suficiente para convertirse en un motor real de crecimiento y margen, no en una promesa.
- La alianza Claudeforce con Anthropic convierte a Salesforce en un canal de distribución de los modelos Claude dentro de su plataforma. Es una jugada inteligente porque no tiene que construir el modelo, solo distribuirlo y cobrar por su uso, pero también crea dependencia de un socio externo en el núcleo de su oferta de IA.
- Tras el 21% de subida, el listón está muy alto: el precio objetivo medio de los analistas, 267 dólares, deja poco margen sobre los niveles actuales. Una próxima presentación de resultados que no mantenga el ritmo de sorpresas puede castigar a la acción; lo que hay que vigilar es la conversión de contratos de IA en ingresos reales durante la segunda mitad del ejercicio.