Samsung y SK Hynix preparan megacontratos de chips con gigantes tecnológicos de EE. UU.
Los dos pesos pesados surcoreanos de los semiconductores están a punto de cerrar acuerdos millonarios de suministro con empresas estadounidenses, en plena efervescencia por la inteligencia artificial.
La industria de los chips de memoria está que arde y Corea del Sur quiere sacar tajada. Durante la visita del presidente Lee Jae-myung a San Francisco, Samsung Electronics y SK Hynix tienen previsto anunciar importantes contratos de suministro con grandes empresas tecnológicas de Estados Unidos. Así lo ha adelantado un alto cargo de la oficina presidencial surcoreana, que no ha querido dar nombres concretos, pero ha dejado claro que los acuerdos serán de gran calado.
Aunque los detalles son escasos, el contexto lo dice todo. La explosión de la inteligencia artificial ha disparado la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM), un tipo de chip avanzado imprescindible para entrenar modelos como los que usan OpenAI o Google. SK Hynix es el líder indiscutible en este nicho y ya suministra a Nvidia, pero Samsung está invirtiendo a toda máquina para no quedarse atrás. Estos nuevos pactos podrían ser la confirmación de que los fabricantes surcoreanos se están repartiendo el pastel de la IA.
Para Seúl, esto no es solo un negocio: es geopolítica en estado puro. Estados Unidos quiere asegurarse el suministro de semiconductores avanzados y reducir su dependencia de Taiwán, sobre todo en un momento de tensiones con China. Que el anuncio se produzca durante una visita presidencial subraya el respaldo institucional a un sector que Corea del Sur considera estratégico. No todos los días un presidente ejerce de comercial jefe.
Los inversores ya han reaccionado en las últimas semanas a cualquier rumor sobre pedidos de HBM, y las acciones de SK Hynix han subido con fuerza este año. Sin embargo, el mercado espera cifras y nombres. Si los contratos incluyen a los pesos pesados de la nube —Microsoft, Amazon o Google—, la señal sería potentísima. Si se quedan en acuerdos más difusos, el subidón podría desinflarse.
En cualquier caso, la tendencia es clara: sin memoria avanzada no hay IA que valga, y los fabricantes coreanos están en el sitio justo en el momento adecuado. Habrá que ver la letra pequeña de estos acuerdos para calibrar hasta qué punto aseguran ingresos recurrentes o si son solo pedidos puntuales al calor del momento.
El análisis de Salseo
- El verdadero motor de estos acuerdos es la memoria HBM, donde SK Hynix tiene ventaja y Samsung lucha por alcanzarla. Si los contratos son cuantiosos y a largo plazo, garantizan ingresos estables en un ciclo históricamente volátil, lo que cambiaría el perfil de riesgo de estas compañías.
- Que el anuncio se haga en una visita presidencial no es casual: Corea del Sur está usando su músculo diplomático para posicionar a sus campeones nacionales como proveedores preferentes de EE. UU., en un momento en que Washington busca alternativas a Taiwán. Esto podría traducirse en ventajas regulatorias o fiscales.
- El mercado ya descuenta en parte estas noticias, así que la clave estará en los detalles: nombres concretos de clientes, volúmenes y duración de los contratos. Si no se revelan, la reacción podría ser tibia o incluso negativa por recogida de beneficios.
- Conviene no olvidar que la competencia en HBM se intensifica: Micron también está en la carrera y China intenta desarrollar capacidades propias. El pastel es grande, pero los márgenes podrían erosionarse si la oferta se dispara más rápido que la demanda.