ServiceNow y Salesforce se disparan: ¿se desinfla la amenaza de OpenAI?
Las acciones de software empresarial suben con fuerza al percibir que OpenAI no las devorará tan rápido. Mientras, Oracle se queda atrás por su dependencia de la nube de IA.
Hoy el mercado ha lanzado un mensaje claro: el miedo a que OpenAI arrasara con el software tradicional se está disipando. Compañías como ServiceNow, Salesforce, Adobe y Datadog han visto cómo sus acciones se disparaban en una jornada de alivio para el sector.
¿El motivo? Una creciente percepción de que la amenaza de los grandes modelos de lenguaje no es tan inminente como se temía. Aunque herramientas como ChatGPT son impresionantes, integrarlas en los flujos de trabajo empresariales es más complejo de lo que parecía. Las empresas siguen necesitando plataformas robustas, seguras y personalizadas, algo que estas compañías llevan años perfeccionando.
El rally ha sido generalizado, pero con un ausente notable: Oracle. La tecnológica no ha participado de la fiesta, y la razón está en su apuesta por la infraestructura cloud para inteligencia artificial. Oracle se ha posicionado como un socio clave de OpenAI, proporcionando la potencia de cálculo necesaria para entrenar y ejecutar sus modelos.
Esta dependencia, que antes parecía una ventaja, ahora se vuelve en su contra. Si la amenaza de OpenAI se debilita, también lo hace la narrativa de crecimiento explosivo de Oracle ligada a esa asociación. Es la otra cara de la moneda: lo que hoy beneficia al software empresarial, perjudica a quien había atado su suerte al disruptor.
El movimiento de hoy refleja un reajuste de expectativas. Los inversores están digiriendo que la revolución de la IA no será un tsunami que arrase con todo, sino una transformación más gradual donde convivirán los nuevos actores y los gigantes establecidos que sepan adaptarse.
El análisis de Salseo
- El mercado está recalibrando el riesgo: antes se castigaba a cualquier empresa de software por miedo a ser reemplazada por una IA genérica, pero ahora se premia a las que demuestran que sus soluciones integradas y su dominio del cliente son un foso defendible.
- La clave no es solo que OpenAI no sea una amenaza inmediata, sino que la integración de IA en el software existente puede ser una oportunidad para estas compañías, no una sentencia de muerte. ServiceNow y Salesforce ya están incorporando asistentes inteligentes en sus plataformas.
- Oracle queda en una posición incómoda: su negocio de nube para IA está muy concentrado en un cliente (OpenAI) cuyo poder disruptivo se cuestiona. Si esa narrativa pierde fuerza, Oracle podría sufrir una corrección en sus múltiplos, que habían descontado un crecimiento muy optimista.
- Conviene vigilar de cerca los próximos resultados de estas empresas: si el rally se basa solo en percepciones, cualquier señal de desaceleración en la demanda de software tradicional podría pinchar el globo. La historia no ha terminado.