SK Hynix, Marvell y Meta acaparan la sesión con hasta un 32% de recorrido
Las tres tecnológicas firmaron fuertes subidas el miércoles 9 de septiembre, con SK Hynix a la cabeza (+7,05%) tras el espaldarazo de JPMorgan. Los analistas ven un 32% de potencial en SK Hynix y Marvell, y un 15% en Meta.
Las acciones de SK Hynix, Marvell Technology y Meta Platforms se colaron el miércoles 9 de septiembre entre las más negociadas de la sesión y, además, entre las que mejor se comportaron. Las tres subieron con fuerza y las tres arrastran una recomendación media de compra fuerte (Strong Buy) por parte de los analistas que siguen sus títulos. Ese cóctel de mucho volumen y buenas notas es lo que ha llamado la atención del mercado, porque un elevado número de acciones intercambiadas suele indicar que hay interés real de los grandes inversores institucionales y no solo de particulares.
El fabricante surcoreano de chips de memoria fue el que más se anotó: un 7,05%, hasta 198,63 dólares por acción, con unos 30,5 millones de títulos movidos. El detonante fue que JPMorgan empezó a cubrir el valor con una recomendación de compra: espera que el beneficio por acción de la compañía crezca a un ritmo anual compuesto del 34% durante los próximos dos años, impulsado por la demanda de productos de memoria ligada a la inteligencia artificial, que el banco cree que seguirá alta durante los próximos cinco años. SK Hynix es uno de los mayores fabricantes de memoria del mundo y compite con Samsung Electronics y Micron por el trono del sector, aunque de momento lidera el mercado de la memoria de gran ancho de banda (HBM), la que se usa para mover datos a toda velocidad cuando se ejecutan cargas masivas de IA. De media, los analistas le dan un precio objetivo de 248 dólares, lo que dejaría un recorrido al alza de alrededor del 32%.
Marvell subió un 4,26%, hasta 235,01 dólares, con unos 20,5 millones de acciones negociadas. La compañía diseña chips de IA a medida para otras empresas y también soluciones de conectividad óptica, es decir, chips que convierten señales eléctricas en ondas de luz para transportar datos por cables de fibra. El movimiento llegó después de que su rival Qualcomm cerrara un acuerdo de chips de IA personalizados con Amazon valorado en 60.000 millones de dólares. Sobre el papel, esa cifra es menor que los 120.000 millones del acuerdo que Marvell firmó hace poco con Google, lo que dejó a los inversores con la sensación de que Marvell sigue bien posicionada. Su precio objetivo medio es de 301,04 dólares, un 32% por encima.
Meta fue la que más subió en porcentaje, un 6,55%, hasta unos 653,69 dólares, con casi 36 millones de títulos cambiando de manos. El gigante de las redes sociales (Facebook, Instagram y WhatsApp) recibió el espaldarazo de los analistas, que reafirmaron su recomendación de compra tras el lanzamiento de Muse. En este caso el optimismo es más contenido: el precio objetivo medio de 757,95 dólares implica una subida de en torno al 15% en los próximos doce meses, menos de la mitad que sus compañeras de podio.
Conviene quedarse con el hilo que une a las tres: todas son apuestas indirectas al gasto en inteligencia artificial, ya sea en forma de memoria, de chips a medida o de productos para el consumidor. También conviene recordar dos matices. El primero es que aparecer en la lista de valores más negociados habla de liquidez y de interés, no de si el negocio va mejor. El segundo es que los precios objetivo que se citan son la media de muchos analistas, no una promesa ni un precio al que la acción vaya a llegar.
El análisis de Salseo
- El argumento de JPMorgan sobre SK Hynix se apoya en algo muy concreto: que el precio de la memoria HBM se mantenga alto. El negocio de la memoria es históricamente cíclico; cuando todos los fabricantes amplían capacidad, los precios se hunden y el beneficio se desploma. La señal a vigilar no es otra subida del valor, sino la evolución de los precios de los contratos de HBM y si Samsung y Micron aceleran su producción.
- Marvell y Qualcomm libran la misma batalla: diseñar los chips a medida que las grandes tecnológicas prefieren frente a comprar los de Nvidia. Que el acuerdo de Qualcomm con Amazon sea hoy más pequeño que el de Marvell con Google es una foto fija, pero refleja que los clientes pueden repartir pedidos entre varios proveedores. La prueba de fuego será si el contrato con Google se traduce en nuevos diseños y no se queda en un titular.
- Meta sube mucho en un día, pero su recorrido esperado es la mitad que el de SK Hynix y Marvell: el mercado ya da por descontado su liderazgo en IA aplicada a publicidad y redes, así que la sorpresa tendría que venir de la monetización y no del anuncio. El lanzamiento de Muse ha servido para reafirmar notas, no para cambiarlas.
- El dato de volumen que titula la noticia (30,5 millones de acciones en SK Hynix, casi 36 en Meta) informa sobre liquidez y apetito institucional, pero no dice nada sobre la salud del negocio. Es un punto de partida para mirar la compañía, no una señal de compra.